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企业外币交易与报表折算全面解析

在全球化日益盛行的今天，企业常常需要处理外币交易和报表折算的问题。这些操作不仅涉及货币的转换，更关乎企业的财务健康和决策的准确性。接下来，我们将深入探讨外币交易与报表折算的关键概念、方法及其实务操作。

01企业外币交易与报表折算指南

1. 记账本位币的选定

对于那些以人民币以外的货币为主要业务收支的企业，它们可以选择其中一种货币作为记账本位币。然而，在编制财务会计报告时，这些报告必须折算成人民币。一旦企业确定了记账本位币，就不应随意更改。若确实需要变更，应采用变更当日的即期汇率，将所有项目折算成新的记账本位币。在境外经营的情况下，选择记账本位币时还需考虑该境外经营与企业的关联性，包括其活动的自主性、与企业交易的比重、现金流量对企业的影响以及现金流量的充足性等因素。

2. 外币交易的会计处理

当企业进行外币交易时，应在交易发生的那一刻起，就采用当日的即期汇率，将外币金额转换为记账本位币金额。这样做的目的是确保交易的准确性和及时性。此外，对于企业从投资者那里以外币形式获得的资本投入，也应当按照交易发生日的即期汇率进行折算。值得注意的是，这里不允许采用合同约定汇率或即期汇率的近似汇率进行折算。通过这样的处理，可以避免在资本投入与相应货币性项目之间产生外币资本折算差额的问题。

3. 外币财务报表的折算

3.1 折算方法的选择和影响

外币财务报表的折算，是将以外币计量的财务报表转换为以记账本位币计量的财务报表的过程。这一过程涉及到各种折算方法的选择，如现行汇率法、时态法和流动性法等。不同的折算方法可能会对公司的营业利润产生不同的影响。因此，在选择折算方法时，公司需要谨慎考虑各种因素，以确保折算结果的准确性和合理性。在处理过程中，需要注意资产负债表中的资产和负债项目，应采用资产负债表日的即期汇率进行折算，而对于所有者权益项目，除了“未分配利润”外，其他项目则应采用其发生时的即期汇率进行折算。

3.2 例题解析

接下来，我们通过一个例题来进一步理解这些规定。甲公司，一家中国境内企业，以人民币为记账本位币。甲公司在英国和加拿大设有子公司，分别负责当地市场的运营，并采用英镑和加元为记账本位币。在编制合并财务报表时，我们需要对境外子公司的财务报表进行折算。

根据上述规定，我们可以得出以下结论：

A. 英国子公司的固定资产应采用其购入时的历史汇率折算为人民币，这与我们的规定不符，因此选项A是错误的。

B. 加拿大子公司的未分配利润则应采用报告期的平均汇率进行折算为人民币，这也与我们的规定不符，所以选项B同样是错误的。

C. 对于加拿大子公司的加元收入和成本，应采用报告期的平均汇率进行折算为人民币，这符合我们的规定，因此选项C是正确的。

D. 英国子公司持有的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的股票投资，应采用期末汇率进行折算为人民币，这也与我们的规定相一致，所以选项D是正确的。

综上所述，正确的选项是CD。总的来说，在编制合并财务报表时，若存在实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，其因汇率变动而产生的汇兑差额应列入所有者权益的“其他综合收益”中。而在处置境外经营时，相关汇兑差额应计入处置当期的损益。

外汇黄金交易策略 2024.10.24 特朗普交易已经进入尾声

外汇每日交易策略

→→黄金：

……基本面，10 月 22 日，伊朗国营通讯社消息称，伊朗海军司令表示沙特阿拉伯提议与伊朗在红海举行联合军演。伊朗海军在红海已有军事存在，两国互邀参观港口并建议举行双边演习及邀请其他国家。目前，伊朗未提供更多细节，沙特方面也未回应，相关协调和磋商正在进行中。

技术面，黄金昨天小幅回落，预计2759已经达到了当前的高点，由于特朗普交易，市场同样也买入了很多黄金，这也是黄金上涨的因素之一，短线建议等待回调到2780之后轻仓做多，长线多可以无脑进。

→→美元：

……基本面，一些大型对冲基金和基金管理公司开始支持与特朗普胜选相关交易。如 Third Point 增加相关股票和期权头寸，RBC BlueBay 资产管理公司的 Mark Dowding 增加相关交易并押注美元走强等。他们认为特朗普政策将提振经济，上周 Dowding 被共和党人的信心震撼，认为选民更倾向特朗普。

技术面，市场认为特朗普的支持率越来越高，有很大的当选的可能性，从而加大了特朗普交易，买入了更多的美元，不过目前已经是强弩之末，美元已经没有多少上涨空间了，等待美元完全筑顶之后再做打算。

→→欧元对美元：

……基本面，本周与六位消息人士谈话显示，欧洲央行政策制定者开始讨论降利率以刺激经济。目前欧洲央行虽在降息但目标是中性政策。如今欧元区经济恶化、通胀低，部分决策者认为需更大幅度降息。他们呼吁重新审视政策方针，不再提限制性利率。有消息人士称中性不够，经济停滞，复苏无望。

技术面，欧洲央行的各派言论导致欧元持续承压，不过欧元目前已经跌了很多了，也很接近底部了，等待美元筑顶之后再考虑怎么做欧元。

→→美国WTI原油：

……基本面，石油期权交易活动激增，交易员对冲中东石油供应中断风险且对 2025 年市场悲观。以色列与黎巴嫩真主党冲突，美国大选对俄伊政策有不确定性。分析师称多种因素致交易环境波动，近月布伦特原油看涨期权溢价达高水平，期权合约押注未来几个月溢价延续，反映供应面临长期威胁。

技术面，在供大于求的当前环境下，油价还会持续下跌，而且沙特还不愿意在12月之后继续维持减产协议，短线可以等待反弹之后做空，中线可以直接进场做空。

→→美元对日元

……基本面，日本央行行长植田和男暗示更多加息即将到来，称确定宽松货币政策进一步正常化的规模和时机是首要任务。他在出席 IMF 和世界银行年度会议时表示，考虑未来正常化合适规模及加息时间分配，且指出单纯等待并非正确方案，过于谨慎可能导致投机头寸积累，市场预期明年初或再次加息。

技术面，由于美元的大量上涨，导致日元明显承压，目前不是做日元的时候，建议等待美元筑顶之后，再考虑怎么做日元。

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上期所组织期权合约规则巡回培训

引导产业企业利用期权避险保值

近期，上期所联合北京期货商会在北京举行“上期大学堂——从业人员强化班”，就铅、镍、锡、氧化铝期权合约规则进行培训。据了解，该培训活动也先后在上海、深圳举行，帮助市场熟悉相关期权合约规则，更好地运用期权工具管理市场风险。

截至2023年年底，上期所共上市了原油、螺纹钢、铜、铝、锌、黄金、白银、天然橡胶、合成橡胶等9个期权产品，并逐步在成熟期货上推出相应的期权产品。2024年8月23日，证监会同意上期所铅、镍、锡和氧化铝期权注册，同时督促上期所做好各项准备工作，确保上述期权品种的平稳推出和稳健运行。上期所有色金属期货对应的场内期权产品链将得到完善补充。

据上期所相关人员介绍，目前上期所期权市场运行良好。2023年全年，上期所期权累计成交1.93亿手，是2022年的4倍，期权持仓量、权利金成交金额也相应呈现增长态势。从相关性来看，上期所期权的隐含波动率和标的期货的历史波动率保持较好的关联度，例如铜期权隐含波动率和铜期货历史波动率走势基本一致。

熟悉期权合约规则关键点

此次征求意见的铅、镍、锡和氧化铝期权合约，需要关注以下五个关键点：

一是最小变动价位。镍、锡期权合约的最小变动价位为2元/吨，铅期权合约为1元/吨，氧化铝期权合约为0.5元/吨。目前上期所在大部分有色金属期权设计上，最小变动价位取标的期货的五分之一，仅氧化铝期货最小变动价位较小，测算后期权最小变动价位取标的期货的二分之一。

二是合约月份。考虑到技术系统承受能力以及市场流动性，上述期权合约月份均为最近两个连续月份合约，其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到一定数值之后的第二个交易日挂牌，具体数值交易所另行发布。

三是最后交易日。为标的期货合约交割月前第一月的倒数第五个交易日，交易所可以根据国家法定节假日等调整最后交易日；期权合约到期日同最后交易日。这主要考虑到，期权合约行权后应该至少有若干交易日用于将标的期货持仓调整为若干手的整数倍，并且期权合约最后交易日应尽可能靠近标的期货合约的最后交易日。

四是行权价格。与上期所已上市品种基本相同，上述合约的行权价格均覆盖上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。其中，从国际惯例和市场交易需求来看，行权价格数量以挂出的行权价格至少能覆盖次日期货价格波动范围为基本原则。另外，上期所已上市期权品种行权价格覆盖范围为1.5倍涨跌停板幅度，长期运行下来受到了市场的认可。

五是行权方式均为美式。即买方可以在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请，买方可以在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请。美式行权方式具备灵活性、抗操纵性优势，目前国际市场上商品期权均为美式，且综合产业客户和期货公司意见也一致认同美式行权方式。

此外，在合约规则方面，也有三个关键点需要注意：

一是采取传统保证金收取方式，主要是期权保证金变动与期货保证金挂钩，期货市场风险加大时，期权保证金与期货保证金同步调整，具有较好的平滑性，简单有效。

二是涨跌停板幅度，期权合约的涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度相同。当标的期货合约暂停交易时，相应期权系列合约也暂停交易，主要由于在标的期货市场停市的情况下，期权市场缺乏定价基础，且面临定价无法对冲的风险。

三是在持仓限额方面，采用分开限仓，非期货公司会员、客户均采用绝对值限仓，期权持仓限额不同时间阶段划分与对应的标的期货持仓限额保持一致。期权持仓的统计方式：同标的看涨期权的买持仓量+同标的看跌期权的卖持仓量；同标的看跌期权的买持仓量+同标的看涨期权的卖持仓量。

满足实体企业风险管理需求

期货日报记者注意到，今年上半年受宏观环境变化、矿端偏紧、加工费下行等诸多因素影响，铜价创下历史新高，带动有色板块品种多数大涨，产业链利润向上游倾斜的同时，下游制造业成本压力显现。

以锡市场为例，锡价从年初的210000元/吨水平，一路上涨至年中292430元/吨的高位。格林大华期货研究所所长王凯表示，去年以来锡价在缅甸佤邦禁矿政策影响下波动加剧。在缅甸禁矿的涨价预期下，国内冶炼环节开工率回升，2024年7月末锡锭开工率为66%，处于历史同期高位水平。由于矿端供应持续偏紧，锡精矿加工费维持低位。

铝市场方面，他预计下半年氧化铝供应缺口仍存，铝价上行将带动氧化铝价格维持震荡偏强走势。

“大宗商品行业周期性强，产业企业利润大起大落是常态。”恒力衍生品学院院长管大宇告诉记者，尤其是这些年来海外贸易保护主义盛行，各国政策不确定性加强，黑天鹅风险频发，市场波动明显加剧。在这样的背景下，企业不用衍生品去优化生产经营肯定是不行的，无法正确、专业地运用衍生品也是不行的。

他表示，产业企业合理运用期权工具，可以用较低的成本为可能的极端行情买“保险”，能够让企业免于受到潜在的系统性风险带来的伤害。比如面对连续跌停或者涨停的行情，在期货无法平仓的情况下，可以运用期权合约对期货持仓进行对锁，以免出现更大的损失。

某电缆企业负责人向记者表示，场内期权产品的持续丰富，有助于促进企业套保方式的多样化，并直接助力企业套期保值工作的开展。期权非线性损益结构比期货更为灵活，有助于企业应对复杂的市场环境。同时与期货保证金相比，期权投入的资金更少，降低了实体企业流动资金的占用，降低了持有头寸时的亏损风险。

新会计准则下小企业外币财务报表折算丨会计、财务、税务专家

小企业对外币财务报表进行折算时，应当采用资产负债表日的即期汇率对外币资产负债表、利润表和现金流量表的所有项目进行折算。

【专家延伸辅导】

相关比较

会计法和企业所得税法等法律都对企业外币财务报表的折算作出了规定。具体如下：

会计法第十二条规定：‌“会计核算以人民币为记账本位币。业务收支以人民币以外的货币为主的单位，可以选定其中一种货币作为记账本位币，但是编报的财务会计报告应当折算为人民币。”

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中期协“期权交易实务”培训班在上海举办

中证网讯（记者 林倩）8月2日，中国证券报记者从上海期货同业公会获悉，日前中国期货业协会（下称协会）第十一、十二期“期权交易实务”培训班在上海顺利举行，并取得圆满成功。

据了解，该培训是中期协与欧洲期货交易所合作举办的系列项目，自2014年以来已举办了十二期，形成了系列良好口碑，受到业内好评。本次培训由上海市期货同业公会全程协办，并得到上海期货交易所和新湖期货的大力支持。

培训两期连续举办，每期各5天，采用理论授课与实务操作紧密结合的教学模式，课程充分突出实务性、应用性与操作性，内容包括：期权交易理论，场内、场外定价策略，实战案例精讲、模拟仿真交易实操，以及分组汇报考核交流。培训对象主要面向会员单位中具备一定期权基础理论知识，从事期权研究分析、期权交易、期权做市等相关岗位的工作人员。参训学员近100人，包括来自期货公司、风险管理子公司、证券公司等会员单位的期权交易与研究人员。本次培训在行业内引起广泛关注，部分证监会系统单位也报名参加培训。

本次培训特邀具有多年期权交易实战经验、享有一定知名度的业内专家授课，分别是国投安信期货期权业务部负责人、曾任银河期货期权部策略/培训总监洪国晟，浙期实业副总经理、做市商负责人陆丽娜。两位专家结合自身经历讲解在不同市场状况下的期权定价策略，以及场内、场外期权交易实战操作技巧与面临的调整及应对，并在每天指定交易时段，指导带领学员上机实操场内、场外期权模拟仿真交易，通过实战模拟保证学员学习效果，积累实务经验。

培训中各学员以小组为单位，记录每日模拟交易的损益状况、策略执行结果、策略优化回撤结果等，编写模拟交易简报，并在培训最后半天进行分组汇报考核，两位讲师担任评委对每组的一周交易情况、学习思考及沙盘路演进行点评打分并答疑释惑，最终选出每期培训的优秀组、组代表、组长及优秀学员。

本次培训在总结往期经验的基础上，既保留精品小班制（每期不超过50人）、电脑演示教学、交易软件模拟实战等特点，又有若干创新尝试亮点，包括首次增加“场外”期权定价及交易策略与实务内容；首次采用“双系统”模拟仿真交易；首次邀请一位讲师连续5天担纲一个完整培训班授课，深度融合串讲场内/外期权交易与共同应用；首次专门设计实务类课程“沙盘模拟”创新授课模式，安排多种不同主题的“情境化路演”，让学员们对工作场景中遇到的期权交易实操常见问题、难点问题与应用问题，进行模拟沙盘演练，真实体验如何运用场内、场外期权策略与交易能力服务实体经济、服务产业客户，在“做”中“学”，深化理解期权本质，进而提升策略定价能力与实操应用水平。