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国际金融市场和外汇风险管理练习.doc

11 月 20, 2025 通过 yumouren 0 评论 #利率互换, #外汇, #欧洲货币市场, #金融, #风险管理

精品文档就在这里————-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有———————————————————————————————————————————————————-1、欧洲货币市场的特点市场是什么？欧洲货币市场对世界经济有什么影响？2、美国A、B两家公司都需要借款100万美元5年期。A需要筹集浮动利率资金，B需要筹集固定利率资金。A公司在市场融资成本是固定利率12%，若用浮动利率是LIBOR+2.5%。B公司融资成本是固定利率14%，若用浮动利率是LIBOR+3.5%。请问AB公司是否存在利率互换的可能？潜在成本节约为多少？若两家平分节约好处，可以如何安排互换？若有中介银行介入，获得0.2%的好处，剩余两家平分，可以如何安排互换？两家实际筹资成本是多少？3、我国某医药公司每年用美元从美国进口原料，制成药品后大量出口加拿大，出口合同以加元计价，该医药公司认为在长期内加元对美元可能会贬值，由此公司的经营利润会受到影响，你认为公司应该采取什么策略来防范汇率风险？4、假如中国某出口商三个月后有一笔美元外汇收入100万，试用BSI法和LSI法解释避免外汇风险的具体操作过程。BSI法即（借款-即期合同-投资法），BSI是(Borrow-Spot-Invest)的缩写。在实际的运用，可以采用这种方式来规避应收外汇账款和应付外汇账款所带来的收入和付款的不确定性。　　BSI法(Borrow-Spot-Invest)　　BSI法即（借款-即期合同-投资法），BSI是(Borrow-Spot-Invest)的缩写。在实际的运用，可以采用这种方式来规避应收外汇账款和应付外汇账款所带来的收入和付款的不确定性。　　BSI法在应收外汇账款中的运用　　某企业在有应收外汇账款的情况下，为了防止外汇风险，可以先借入与应收账款货币相同的贷款，将外汇风险的时间结构转移至现在办汇日（Spot Date）。借款后时间风险消除，但价值风险仍然存在，此风险则可通过即期外汇合同法予以消除。即将借入的外币卖出换回本币，这样，外币与本币价值波动风险也被消除。消除风险虽然有一定费用支出，但若把换回的本币进行投资，得到一定的投资回报(利息或利润)，则可抵冲一定的费用支出。这实际上是将借款法、即期合同法与投资法三种简单避险法进行综合运用。　　假设A企业与国外企业在08年1月1日签订销售合同，约定于6个月之后结算货款USD1,000,000。1月1日的汇率为：7.305，企业判断美元会进入疲软期。那么6个月后实际收到的货款发生缩水，这时企业就可以采取BSI法来规避风险。　　08.01.01 　　企业应收USD1,000,000，汇率为7.305，应收账款折合RMB7,305,000。　　借入6个月期的美元贷款USD1,000,000，贷款利率为4%，汇率为7.305，并兑换成RMB7,305,000，存入银行，当时6个月的存款利率为3.78 %　　08.07.01　　企业收到的货款USD1,000,000，汇率为6.859，折合RMB6,859,000。比起原先将少收RMB446,000。　　同时存款和贷款到期，存款本利和为RMB7,443,064.5,兑换成美元USD1,085,153.01偿还，贷款本金和利率和为USD1,020,000。企业将盈利USD65,153.01，折合RMB446,884.50。　　很明显企业利用了BSI方法之后，不仅有效的规避掉了外汇风险，还获取了一定的收益。上述案例中，企业除了可以将借来的款项进行存款之外，也可以进行一些投资，这样的话可能获得更高的收益。　　BSI在应付外汇账款中的具体运用　　在企业有应付外汇账款的情况下，为了防止外汇风险，首先借入本币，再向银行购买外汇，接着将买入的现汇投放于国际货币市场，期限与到应付外汇账款日相等。最后只剩下一笔本币的支出。　　LSI法(Lead-Spot-Invest)　　LSI是提早收付-即期合同-投资法。　　LSI法在应收外汇账款中的具体运用　　当某公司具有应收外汇账款时，在征得债务方的同意后，给其一定折扣请其提前支付货款，以消除时间风险，然后立即通过即期外汇交易，换成本币从而消除价值风险，再将换回的本币进行投资，取得的收益则可以抵冲上述防险的费用支出。这实际上是将提前收付法、即期合同法与投资法三种简单避险方法进行综合运用。　　LSI法在应付外汇账款中的具体运用　　LSI在应付外汇账款中运用的实际过程是：应付外汇账款的公司先借本币；其次通过与银行即期交易将本币换成外汇；最后将买得的外汇提前支付。简而言之，是先借款（Borrow），再行即期交易（Spot），最后提前支付（Lead），即Borrow-Spot-Lead，按理这个过程应缩写为BSL，但国际传统习惯均不叫BSL，而仍叫LSI。———————————————————精品 文档———————————————————————

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中国期货市场首个再生商品品种——铸造铝合金期货及期权在上期所挂牌交易

11 月 20, 2025 通过 yumouren 0 评论 #再生商品, #期货市场, #绿色金属, #铸造铝合金期货, #风险管理

中新网上海6月10日电(高志苗 康玉湛)中国期货市场首个再生商品品种——铸造铝合金期货及期权10日在上海期货交易所(以下简称“上期所”)挂牌交易。铸造铝合金期货于上午9时挂牌，铸造铝合金期权于当日21时挂牌。铸造铝合金期货首批上市交易共7个合约。

期权,期货及其他衍生产品 视频_铸造铝合金期货期权_中国期货市场再生商品

6月10日，中国期货市场首个再生商品品种——铸造铝合金期货及期权在上期所挂牌交易现场。中新网记者 康玉湛 摄

中国是世界铝工业大国，已建成“铝土矿—氧化铝—电解铝—铝加工—铝应用—再生铝”的完整产业链。上市铸造铝合金期货及期权，通过发挥价格发现功能，有助于形成规范、透明、高效的铸造铝合金定价机制，将与上期所现有的氧化铝、电解铝期货及期权形成协同效应，对于提升铝产业链企业风险管理能力、促进铝产业绿色低碳高质量发展意义重大。

据了解，铸造铝合金是典型的绿色金属材料，在新能源汽车轻量化、动力电池壳体制造等领域应用广泛。中国是全球最大的铸造铝合金生产与消费国，近年来，国家高度重视绿色化铝产业发展体系建设，要求大幅提升铝资源保障能力，并鼓励推动再生铝和原铝、铝加工融合发展和高值化利用。

中国有色金属工业协会党委书记、会长葛红林在上市仪式上表示，铸造铝合金期货及期权上市是中国再生金属产业的里程碑大事，是产融结合推动有色金属期货品种全覆盖的最新成果。铸造铝合金期货及期权上市对提升中国铝产业国际影响力，助力产业构建完善的风险管理体系，满足企业多元化风险管理需求，推进再生铝高质量发展有重大意义。

上海期货交易所党委书记、理事长田向阳介绍，上期所铝期货已上市运行30余年，2020年以来，又先后上市铝期权、氧化铝期货和期权。实践中，铝系列期货和期权以紧密的产融协同为中国铝工业高质量发展提供了重要保障。铸造铝合金期货及期权的上市，将进一步在企业经营、产业运行和生态建设等方面发挥作用，推动铝产业标准提升和转型升级。(完)

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创新策略：用期权增强您的期货投资组合！

11 月 16, 2025 通过 yumouren 0 评论 #交易心理, #创新策略, #期权应用, #期货投资, #风险管理

期货市场，如战场也。投资者在其中，或追逐利润，或规避风险。然，期权者，乃期货之羽翼也，可助投资者飞得更高，走得更远。”本文将以古文之风采，探讨如何利用期权增强期货投资组合的策略与技巧，为投资者描绘一幅宏伟的投资蓝图。

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期货市场交易创新策略

一、期权：期货之羽翼

“期权者，权利也。购之，则有权而无义；售之，则有义而无权。”期权，作为一种金融衍生品，为投资者提供了在特定时间、以特定价格买卖标的资产的权利。相较于期货，期权更加灵活，能够为投资组合提供更多策略选择。

期权基础知识

“知已知彼，百战不殆。”在利用期权增强期货投资组合之前，首先需要了解期权的基础知识。期权分为看涨期权与看跌期权，分别给予投资者在未来买入或卖出标的资产的权利。行权价格、到期日、权利金等关键要素决定了期权的价值与市场表现。掌握这些基础知识，方能运用期权策略游刃有余。

期权交易流程与策略

“工欲善其事，必先利其器。”在了解期权基础知识后，还需掌握期权交易的基本流程与策略。买入或卖出期权、平仓或行权等交易环节需要根据市场情况灵活运用。同时，根据不同投资目标与市场环境，投资者可选择不同的期权策略，如买入看涨/看跌期权、卖出看涨/看跌期权等。

二、期权在期货投资组合中的应用

“夫期货投资，风险与机遇并存。”期权在期货投资组合中的应用，能够为投资者提供更多策略选择，提高收益潜力、对冲风险、增加灵活性以及降低成本。

提高收益潜力

“千里之行，始于足下。”利用期权放大收益是提高收益潜力的关键。投资者可通过买入看涨/看跌期权，获取标的资产价格上涨/下跌的收益。相较于直接买卖标的资产，期权具有更高的杠杆效应，能够在相同投入下获取更大的收益。

对冲风险

“天有不测风云，人有旦夕祸福。”利用期权进行保护性策略是对冲风险的重要手段。投资者可通过买入看跌期权保护持有的多头期货头寸，或在持有空头期货头寸时买入看涨期权进行保护。这样能够在市场发生不利变动时降低损失，提高投资组合的风险抵御能力。

增加灵活性

“水无常形，兵无常势。”利用期权调整投资组合的风险收益特性能够增加灵活性。投资者可根据市场情况灵活选择不同到期日、行权价格的期权策略，以满足不同投资目标的需求。同时，通过组合不同期权策略，还能够实现更加复杂的风险管理目标。

降低成本

“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。”利用期权替代期货进行避险操作能够降低成本。投资者在持有期货头寸时，可卖出相应数量的期权以获取权利金收入，从而降低持仓成本。这种策略在市场波动较小的情况下尤为有效，能够实现低成本避险的目标。

三、创新策略：期权与期货的结合

“兵无常势，水无常形。”创新策略是期权与期货结合的产物，能够为投资者提供更加丰富的策略选择。垂直价差策略、跨式策略、蝶式策略以及备兑开仓策略等是常见的创新策略类型。结合具体期货品种与市场环境，投资者可灵活运用这些策略获取收益或管理风险。

垂直价差策略：利用不同行权价格的期权构建低成本投资组合。通过买入低行权价格的看涨/看跌期权与卖出高行权价格的看涨/看跌期权相结合，降低权利金成本的同时获取标的资产价格波动的收益。这种策略适用于市场波动较小的情况下，能够实现低成本高收益的目标。

跨式策略：利用看涨与看跌期权捕捉市场大幅波动。通过同时买入相同到期日的看涨与看跌期权，投资者在市场大幅波动时能够获取丰厚收益。这种策略适用于市场预期将有重大事件发生时，能够捕捉市场大幅波动的机会。

蝶式策略：利用不同到期日的期权进行更复杂的风险管理。通过买入低行权价格的看涨/看跌期权、卖出中间行权价格的看涨/看跌期权以及买入高行权价格的看涨/看跌期权相结合，投资者能够实现更加复杂的风险管理目标。这种策略适用于市场对某一特定价格区间有较高关注度时，能够在该价格区间内实现低成本避险的目标。

备兑开仓策略：利用卖出期权降低持仓成本。在持有期货多头头寸时，投资者可卖出相应数量的看涨期权以获取权利金收入，从而降低持仓成本。这种策略适用于市场波动较小的情况下，能够实现低成本避险的目标。同时，由于卖出期权的存在，投资者在市场上涨时仍可享受标的资产价格上涨的收益。

四、交易心理与风险管理

“知己知彼，百战不殆；不知己而知彼，一胜一负；不知己不知彼，每战必殆。”在期权与期货结合的投资中，交易心理与风险管理同样至关重要。

克服人性的弱点

“人非圣贤，孰能无过。”在投资过程中，人性的弱点如贪婪、恐惧、犹豫等常常影响投资者的决策。因此，投资者需要不断克服这些弱点，培养理性投资的思维方式。

培养纪律性和耐心

“无规矩不成方圆。”在投资过程中，投资者需要遵循一定的交易计划，培养纪律性和耐心。只有坚守自己的交易原则，才能在市场波动中保持冷静，不为短期利益所动。

风险管理原则

“凡事预则立，不预则废。”在投资过程中，风险管理至关重要。投资者需要控制仓位，严格止损，保护利润。同时，根据市场情况灵活调整策略，以适应不同市场环境。

交易日志的重要性

“前事不忘，后事之师。”在投资过程中，记录交易日志能够帮助投资者总结经验教训，持续改进投资策略。通过回顾与分析交易过程，投资者能够不断完善自己的投资体系，提高投资水平。

五、结论与总结

“期权者，期货之羽翼也。”通过灵活运用期权策略，投资者能够在期货投资组合中实现更高的收益潜力、更好的风险对冲、更灵活的调整以及更低的成本。然而，在运用创新策略的同时，投资者也需要关注交易心理与风险管理，以实现长期盈利的目标。

“路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。”投资之路充满挑战与机遇，期权策略的运用为投资者提供了更多可能性。在不断学习与实践中，投资者必将掌握更多技巧与方法，为自己的投资之路描绘更加宏伟的蓝图。

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ETF期权常用的交易策略：用大白话带你轻松入门

11 月 16, 2025 通过 yumouren 0 评论 #ETF期权, #交易策略, #看涨期权, #看跌期权, #风险管理

在期权投资的世界里，有着各种各样的策略，就像拥有了一个装满工具的工具箱，每种工具都有其独特的用途，能帮助投资者在不同的市场情况下实现目标。下面，就来详细聊聊这些常见的期权投资策略。

一、单一策略：简单直接

（一）后市大涨策略

要是你觉得某个东西的价格以后肯定会大幅上涨，那就可以采用这个策略。简单来说，就是买入相应的期权。要是价格真的如你所料大幅上升，那你赚的钱理论上是没有上限的，就像中了大奖一样，能赚得盆满钵满。不过，要是价格不涨反而下跌了，那你最多就损失买期权花的那笔钱，也就是权利金。打个比方，你花 1000 块买了个期权，觉得某股票会大涨，结果股票没涨还跌了，那你这 1000 块就打水漂了，但也不会亏更多。

（二）后市不涨策略

当你预期价格不会上涨的时候，就可以考虑这个策略。一般是卖出看涨期权。要是价格真的下跌了，那你就能赚到卖出期权收到的权利金，这就好比你把东西租出去收租金一样。但要是价格不降反升，而且涨得很厉害，那你可就亏大了，理论上损失是没有上限的。

（三）后市大跌策略

要是你判断价格以后会大幅下跌，那就可以买入看跌期权。要是价格真的大跌，你赚的钱也是无限的。就好比你提前低价买了一个“下跌保险”，等价格大跌时，你就能获得巨额赔偿。但要是价格没跌还涨了，那你最多就损失买期权花的权利金。

（四）后市不跌策略

当你觉得价格不会下跌的时候，可以卖出看跌期权。要是价格真的上升了，那你就能赚到卖出期权收到的权利金。可要是价格下降了，而且降得很厉害，那你的损失就没有上限了。

二、垂直套利策略：进可攻退可守

（一）温涨策略

要是你预期价格会上涨，但又觉得上方有个“天花板”，也就是有压力位，那就可以用这个策略。具体做法是买进一个看涨期权，同时再卖出一个执行价更高的看涨期权。这样做的好处是，虽然限制了价格大涨时你能赚的最大钱数，但在价格小涨的时候，你能多赚一些。而且不管是赚还是亏，都有个限度。

（二）温涨作庄策略

当你预期价格不会下跌的时候，可以卖出看跌期权来赚权利金。但为了防止价格万一大幅下跌造成大损失，你再买进一个执行价更低的看跌期权来限制损失。这样不管是赚还是亏，都在一个可控的范围内。

（三）温跌策略

要是你预期价格会下跌，但又觉得下方有个“支撑位”，也就是价格跌到一定程度就难再跌了，那就可以用这个策略。买进一个看跌期权，同时再卖出一个执行价更低的看跌期权。这样限制了价格大跌时你能赚的最大钱数，但在价格小跌的时候，你能多赚一些。盈亏也都有个限度。

（四）温跌作庄策略

当你预期价格不会上涨的时候，可以卖出看涨期权来赚权利金。为了防止价格万一大幅上涨造成大损失，你再买进一个执行价更高的看涨期权来限制损失。这样不管是赚还是亏，都在一个可控的范围内。

来源：期权酱

垂直套利期权交易_期货期权投资策略_期权投资策略

三、水平套利策略：时间差里的机会

（一）先盘再涨策略

要是你觉得价格会先在某个范围内震荡，然后再大幅上涨，那就可以用这个策略。卖出近期到期的看涨期权，同时买进远期到期的看涨期权。这样做是为了赚取远近期期权在时间价值上的变化差价。到期的时候，要是标的价格接近执行价，你就能盈利；要是离执行价很远，你就会亏损。不过不管是赚还是亏，都有个限度。

（二）先盘再跌策略

要是你预期价格会先震荡，然后再大幅下跌，那就可以卖出近期到期的看跌期权，同时买进远期到期的看跌期权，赚取时间价值变化差价。到期时标的价格接近执行价会盈利，远离执行价格就会亏损，但亏损也是有限的。

（三）先涨再盘策略

要是你觉得价格会先大幅上涨，然后再震荡，那就可以买进近期到期的看涨期权，同时卖出远期到期的看涨期权。到期的时候，要是标的价格离执行价很远，你就能盈利；要是接近执行价，你就会亏损。盈亏也都有个限度。

（四）先跌再盘策略

要是你预期价格会先大幅下跌，然后再震荡，那就可以买进近期到期的看跌期权，同时卖出远期到期的看跌期权。到期时标的价格远离执行价会盈利，接近执行价格就会亏损。盈亏同样有限。

四、跨式期权策略：双向机会

（一）跨式突破策略

要是你觉得价格会有很大的变化，但又不确定是涨还是跌，那就可以买进相同执行价的看涨期权和看跌期权。要是价格真的大涨或者大跌，你赚的钱理论上是没有上限的。但要是价格变化不大，那你最多就损失买这两个期权花的权利金。

（二）跨式盘整策略

要是你预期价格不会有很大的变化，那就可以卖出相同到期日相同执行价格的看涨期权和看跌期权。要是价格真的变化不大，你就能赚到卖出这两个期权收到的权利金。但要是价格大涨或者大跌，那你的损失理论上是没有上限的。

（三）宽跨式突破策略

要是你觉得价格会有重大变化，但方向不确定，而且觉得价格波动范围可能比较大，那就可以买进较高执行价的看涨期权和较低执行价格的看跌期权。理论上，要是价格大涨或者大跌，你赚的钱也是无限的。但要是价格变化不大，那你最多就损失买这两个期权花的权利金。

（四）宽跨式盘整策略

要是你预期价格不会有重大变化，那就可以卖出较高执行价的看涨期权和较低执行价的看跌期权。理论上，要是价格大涨或者大跌，你的损失是没有上限的。但要是价格变化不大，你就能赚到卖出这两个期权收到的权利金。

五、蝶式套利策略：精准控制风险

（一）认购期权突破策略

要是你觉得价格会有重大变化，但方向不明确，那就可以采用这个策略。具体做法是卖出较低执行价和较高执行价的看涨期权各一份，同时买进中间价位执行的看涨期权两份。不管是赚还是亏，都在一个可控的范围内。

（二）认沽期权突破策略

和认购期权突破策略类似，要是你预期价格会有重大变化但方向不明，就卖出较低执行价和较高执行价的看跌期权各一份，买进中间价位执行价的看跌期权两份。盈亏同样有限。

（三）认购期权盘整策略

要是你预期价格不会有重大变化，那就可以买进较低执行价和较高执行价的看涨期权各一份，同时卖出中间价位的执行价的看涨期权两份。盈亏都在一定范围内。

（四）认沽期权盘整策略

要是你预期价格不会有重大变化，就买进较低执行价格和较高执行价格的看跌期权各一份，卖出中间价位执行价的看跌期权两份，盈亏有限。

六、套保策略：锁定风险

（一）保护看涨策略

当你在买入期货的同时，担心价格下跌会有损失，就可以买入相应的认沽期权。这样就算价格下跌了，认沽期权也能帮你弥补一部分损失，相当于给投资上了个“保险”，锁定了风险。而且要是出现期权价格和标的价格偏离的情况，你还可以提前锁定利润。

（二）保护看跌策略

要是你卖出了期货，又担心价格上涨会有损失，那就可以买入相应的认购期权。这样也能锁定风险，在期权价格和标的价格偏离的情况下提前锁定利润。

期权交易有很多策略，每种策略都有自己的适用场景。单一策略适合简单直接的判断，垂直套利适合控制风险，水平套利适合利用时间价值，跨式策略适合不确定方向但预期有大波动的情况，蝶式策略适合精准控制风险，套保策略适合锁定风险。

#期权酱#

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期货市场的期权交易策略？

11 月 15, 2025 通过 yumouren 0 评论 #投资技巧, #期权交易, #期货市场, #策略分析, #风险管理

在期货市场中，期权交易策略丰富多样，投资者需根据自身的风险承受能力、市场预期等因素来选择合适的策略，以实现盈利或风险管理的目标。

保护性看跌期权策略是一种常见的策略。投资者在持有期货合约的同时，买入相应的看跌期权。当期货价格上涨时，投资者可以享受期货合约价格上涨带来的收益，而看跌期权到期作废，仅损失期权费；当期货价格下跌时，看跌期权可以为投资者提供保护，其盈利可以弥补期货合约的部分或全部损失。例如，投资者持有一份大豆期货合约，同时买入一份执行价格为 4000 元/吨的看跌期权，支付期权费 100 元/吨。如果期货价格上涨到 4200 元/吨，投资者在期货合约上盈利 200 元/吨，看跌期权到期作废，净盈利 100 元/吨；如果期货价格下跌到 3800 元/吨，投资者在期货合约上亏损 200 元/吨，但看跌期权盈利 100 元/吨，扣除期权费后，实际亏损 100 元/吨。

保护性看跌期权策略应用_期货期权投资策略_期货期权交易策略

备兑看涨期权策略则是投资者在持有期货合约的同时，卖出相应的看涨期权。通过卖出看涨期权，投资者可以获得期权费收入，增加收益。如果期货价格在期权到期时低于或等于执行价格，看涨期权不会被行权，投资者可以获得全部期权费；如果期货价格高于执行价格，看涨期权被行权，投资者需要以执行价格卖出期货合约，虽然放弃了期货价格进一步上涨的潜在收益，但获得了期权费。比如，投资者持有一份铜期货合约，卖出一份执行价格为 65000 元/吨的看涨期权，获得期权费 1500 元/吨。若到期时期货价格为 64000 元/吨，看涨期权不会被行权，投资者除了期货合约本身的盈亏外，还获得 1500 元/吨的期权费；若到期时期货价格为 66000 元/吨，看涨期权被行权，投资者以 65000 元/吨卖出期货合约，加上期权费，实际相当于以 66500 元/吨的价格卖出。

牛市价差期权策略适用于投资者预期期货价格将温和上涨的情况。该策略可以通过买入一份较低执行价格的看涨期权，同时卖出一份较高执行价格的看涨期权来构建。买入的看涨期权提供了期货价格上涨时的盈利机会，而卖出的看涨期权可以降低成本，但也限制了潜在的最大盈利。例如，买入执行价格为 3500 元/吨的看涨期权，支付期权费 200 元/吨，同时卖出执行价格为 3700 元/吨的看涨期权，获得期权费 100 元/吨。当期货价格上涨到 3800 元/吨时，买入的看涨期权盈利 300 元/吨，卖出的看涨期权亏损 100 元/吨，扣除净期权费 100 元/吨后，净盈利 100 元/吨。

期货期权投资策略_保护性看跌期权策略应用_期货期权交易策略

熊市价差期权策略则相反，适用于投资者预期期货价格将温和下跌的情况。可以通过买入一份较高执行价格的看跌期权，同时卖出一份较低执行价格的看跌期权来构建。下面通过表格对比这几种策略：

策略名称适用市场情况构建方式收益特点风险特点

保护性看跌期权

持有期货，担心价格下跌

持有期货合约 + 买入看跌期权

价格上涨可获期货收益，价格下跌有期权保护

支付期权费

备兑看涨期权

持有期货，预期价格小幅波动或温和上涨

持有期货合约 + 卖出看涨期权

获得期权费增加收益

放弃期货价格大幅上涨的潜在收益

牛市价差期权

预期期货价格温和上涨

买入低执行价格看涨期权 + 卖出高执行价格看涨期权

成本较低，有一定盈利空间

最大盈利有限

熊市价差期权

预期期货价格温和下跌

买入高执行价格看跌期权 + 卖出低执行价格看跌期权

成本较低，有一定盈利空间

最大盈利有限

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担