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二元期权是个什么鬼?听说玩过它的都亏了

今天,小添财正开心地逛着微博,发现一个长得跟网红一样的妹纸在推销,“二元期权我都赚钱了,你来不来啊?”二元期权?小添财脑海里蹦出的第一个印象是“二次元”入侵金融圈了啊?

(二元期权是个什么鬼呀?)

等等,刚才好像又看到一条新闻是这么说的:

证监会表示,互联网上二元期权平台交易行为类似于赌博;已有公安机关以诈骗罪对二元期权网络平台进行立案查处。”

既然证监会都说了“类似于赌博”。那么满怀正义之心的小添财就不得不给大家唠叨唠叨这个二元期权到底是是个什么东东,你真的可以赚钱了吗?(悄悄说一声,玩过的都亏了)

二元期权到底是个什么东东?

又称数字期权、固定收益期权,是操作最简单最流行的金融交易品种之一。二元期权在到期时只有两种可能结果,基于一种标的资产在规定时间内(例如未来的一小时、一天、一周等)收盘价格是低于还是高于执行价格的结果,决定是否获得收益。如果标的资产的走势满足预先确定的启动条件,二元期权交易者将获得一个固定金额的收益,反之则损失固定金额的部分投资,即固定收益和风险。根据《福布斯》杂志的分析计算,在同等规模的交易中,投资者需要赢得54.5%的交易才能盈亏相抵。

交易双方为网络平台与投资者,交易价格与收益事前确定,其实质是创造风险供投资者进行投机,不具备规避价格风险、服务实体经济的功能,与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别,所以交易行为类似于赌博。

说了这么多,你觉得还是不懂啊。好吧,举个例子:

典型的中国特色的二元期权,对赌一个小时后黄金或外汇的价格是涨是跌。你先扔100美元下去,如果赌上涨,赌对了,你赚85美元,共185美元。如果赌错了呢?你100美元就没了。

所以证监会才说“这是赌博”。

二元期权怎么个玩法

小添财登陆了好几家二元期权网站,发现他们是这么宣传的:

基本都是在网上平台买进卖出,某个平台是这么介绍的“最短30秒,最长可达数月,投资者完全可以按照自己的水平选择周期长度,资产到期时就能获得90%的收益!是投资大师期权,收益率则高达400!dquo;

收益或损失预先可知、风险可控、原理简单易懂,是二元期权最特别的地方,也正是这种特别,让毫无投资经验的新手毫无入门压力,轻松投资。

看到这儿小添财心里慌啊,说好的“收益越高风险越大呢”,还让不让人好好投资了?花2元钱买张彩票还能中500万呢。

看完之后,是不是感觉“还是原来的配方,还是熟悉的味道”。想想当年,MMM也是这么说的,“每月100%月息”。

大家是怎么玩的呢?

1.最后,也是最重要的,做交易,始终是心态第一,技术第二。只要能严格的按照既定策略去执行,哪怕你的策略并不是很高明,我相信,你也一定能有收获。

2.赢在执行力,赢在心态管控,赢在逆商。

3.还有人是这么玩的。

4.淘女郎是这么玩的。

如果看书都能玩转股票和期权了,那证券公司的分析师都可以下岗了。

二元期权走哪儿被“封杀”到哪儿

证监会提醒,这些网站大多注册在境外,在国内无网络备案信息、无实际办公地证址,投资者一旦上当受骗,损失很难追回。建议投资者不要参与此类网络二元期权交易,以免遭受损失;如受到此类行为侵害,请尽快向当地公安机关报案。

事实上,在国外,二元期权已经遭到“封杀”了。

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元旦之后不得不防的“坑”(1月3日)

今日凌晨美股收盘涨跌不一,道指上涨逾300点。纳斯达克指数跌0.03%,标普500指数微涨0.19%,道琼斯指数涨0.66%。明星科技股表现分化,纳斯达克中国金龙指数收涨4.38%,迎来“开门红”,本周累涨2.23%。同时,2026年首个交易日,港股市场迎来“开门红”。三大指数全日震荡上行,其中恒生科技指数表现尤为亮眼,涨幅超4%;恒生指数涨2.76%,报26338.47点;国企指数涨2.86%,报9168.99点。

不过,每年A股市场元旦之后都有一个不得不防的“坑”,即“跨年妖”的冲高补跌。因此,前前追高“妖股”的小伙伴还是需要反思自己:止损还是捂股?我认为关键要看八个标准

对于止损,市场中存在两种观点:一种认为止损是减少账面损失的扩大,避免深度套牢的利器,是壮士断腕的英勇之举;另一种观点认为止损实际就是割肉,是把自己的股票在相对较低的价位上割肉给庄家的愚蠢行为。这两种观点代表着不同的股票市场观,代表着不同的操作风格。两者在遇到股票被套时,采取的解套策略完全不同,一种会采取止损策略,另一种会采取捂股策略。

其实,这两种观点都有其合理性,也各有其片面性,不能随意认定某种观点是错误的。一个成熟的投资者必须全面掌握这两种策略,根据客观情况的不同,分别采取不同的应变方式。

分清造成套牢的买入行为,是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况,从投资价值角度出发选股的投资者,可以学习巴菲特的投资理念,不必关心股价一时的涨跌起伏。

分清该次买入操作,属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入,一旦发现判断失误,要果断地止损。如果没有这种决心,就不能参与追涨。

分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少,而是因为一点失误就把短线做成中线,甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的,也永远不会成为短线高手。

认清自己是属于稳健型投资者,还是属于激进型投资者。要认清自己的操作风格和擅长的操作技巧。有的投资者有足够的看盘时间和盘中感觉,可以通过盘中“T+0”或短期做空来降低套牢成本。

分清买入时大盘指数是处于较高位置,还是处于较低位置。大盘指数较高时,特别是市场中获利盘较多、股民们得意洋洋时要考虑止损。

分清大盘和个股的后市下跌空间大小。下跌空间大的坚决止损。特别是针对一些前期较为热门、涨幅巨大的股票。

分清主力是在洗盘还是在出货,如果是主力出货,要坚决彻底的止损。要记住:主力出货未必在高位,主力洗盘未必在低位。

根据自己仓位的轻重,如果仓位过重而被套的,要适当止损一部分股票。这样不仅仅是为了回避风险,也有利于心态的稳定。

重点强调:本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判,并用于记录我自己的操作轨迹,是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自负。

沙漠雄鹰(李德升)2026年1月3日 于深圳

每日叮咛:周六 1月3日 农历十一月十五 乙巳年 戊子月 丁丑日。易得贵人相助,利于才能发挥,锐意进取。适宜拜会疏通、求财交易、项目洽谈、谋职应聘、规划筹谋、学习考试、出行考察等。丁丑之日忌美容美发与举行成人庆典仪式,违之不吉。吉方在南方方位,选择此方位行事吉。属相为午马、未羊和戌狗的易有是非缠绕,不宜举大事,宜沉稳冷静,谨慎避害。

数据复盘丨猪肉、工业母机等概念走强 49股获主力资金净流入超亿元

3月26日,上证指数全天窄幅震荡;深证成指、创业板指、科创50指数早盘冲高回落,随后再度回升,午后震荡回落。截至收盘,上证指数报3368.70点,跌0.04%,成交额4851.86亿元;深证成指报10643.82点,跌0.05%,成交额6691.2亿元;创业板指报2139.9点,跌0.26%,成交额3076.12亿元;科创50指数报1029.05点,跌0.26%,成交额776.58亿元。沪深两市合计成交11543.06亿元,成交额较上一交易日减少1039.64亿元。

猪肉、工业母机等概念走强 ST柯利达连收8个涨停板

从盘面上来看,行业板块、概念涨多跌少。其中,农林牧渔、汽车、纺织服装、机械设备、房地产、商贸零售、环保、化工等行业涨幅靠前;猪肉、工业母机、同步磁阻电机、汽车拆解、刀片电池、赛马、新型工业化、稀土永磁等概念走势活跃。银行、公用事业、钢铁、保险、石油石化等行业跌幅居前;可燃冰、超导、可控核聚变、低碳冶金、环氧丙烷等概念走势较弱。涨停个股主要集中在机械设备、电子、电力设备、化工、汽车等行业。

个股涨跌情况,截至收盘,沪深两市合计3477只个股上涨,1479只个股下跌,平盘个股171只,停牌的个股11只。不含当日上市新股,共有92只个股涨停,12只个股跌停。

从收盘涨停板封单量来看,荣盛发展最受追捧,收盘涨停板封单有6667.21万股;其次是尤夫股份、中信重工、合锻智能、合纵科技、龙洲股份、漳州发展等,涨停板封单分别有3885.79万股、2776.54万股、2568.92万股、2483.73万股、2246.16万股、2007.38万股。

以涨停板封单金额计算,15股封单金额超1亿元。其中,合锻智能涨停板封单资金最多,涨停板封单资金为3.18亿元;其次是尤夫股份、秦川机床、晨丰科技、中信重工、力星股份、微光股份等,涨停板封单资金分别为2.24亿元、2.01亿元、1.76亿元、1.7亿元、1.44亿元、1.37亿元。

从连续涨停天数来看,连续涨停天数大于或等于2天的个股有14只,其中,ST柯利达连收8个涨停板,连续涨停板数量最多;其次是尤夫股份、太阳电缆均4连板;正和生态、中毅达、合锻智能、ST华微、*ST贤丰均3连板;江天化学、键邦股份、百利电气、南方精工、ST中珠、ST百灵均2连板。

沪深两市主力资金净流出96.65亿元 11个行业主力资金呈现净流入

Wind统计显示,沪深两市主力资金今日净流出96.65亿元。其中,创业板主力资金净流出34.74亿元,沪深300成份股主力资金净流出29.5亿元,科创板主力资金净流出6.28亿元。

从行业来看,申万所属的31个一级行业,今日有11个行业主力资金呈现净流入,其中,汽车行业主力资金净流入最多,净流入金额为9.98亿元;行业主力资金净流入居前的还有电力设备、农林牧渔、家用电器等,净流入金额分别为6.64亿元、5.78亿元、2.97亿元。20个行业主力资金呈现净流出,其中,计算机行业主力资金净流出最多,净流出金额为26.85亿元;行业主力资金净流出靠前的还有电子、通信、化工、国防军工、银行等,净流出金额分别为22.41亿元、14.54亿元、11.91亿元、10.35亿元、8.12亿元。

49股获主力资金净流入超亿元 尾盘主力资金抢筹鲁抗医药等

从个股来看,今日有1963只个股获主力资金净流入,其中,49股获主力资金净流入超1亿元。卧龙电驱主力资金净流入最多,净流入金额为11.99亿元;主力资金净流入居前的个股还有华峰超纤、三维通信、江淮汽车、鲁抗医药、中信重工等,净流入金额分别为5.42亿元、4.72亿元、4.57亿元、4.17亿元、3.9亿元。

从尾盘主力资金净流入来看,有16股获尾盘主力资金净流入超3000万元,其中,鲁抗医药尾盘主力资金净流入最多,净流入金额为1.48亿元;其次是信雅达、汉得信息、南兴股份、美力科技、TCL中环等,尾盘主力资金净流入分别为1.3亿元、1.16亿元、1.12亿元、4228.48万元、4152.37万元。

57股被主力资金净卖出超亿元

今日有3161只个股被主力资金净卖出,其中,57股被主力资金净卖出超1亿元。主力资金净流出最多的个股是招商银行,净流出金额为6.65亿元;主力资金净流出居前的个股还有浪潮信息、融发核电、海陆重工、金城医药、沪电股份等,净流出金额分别为6.1亿元、3.52亿元、2.87亿元、2.83亿元、2.83亿元。

从尾盘主力资金净卖出来看,有29股被尾盘主力资金净卖出超3000万元,其中,尾盘主力资金净流出最多的个股是招商银行,净流出金额为8879.27万元;其次是北方铜业、紫金矿业、浪潮信息、工业富联、中际旭创等,尾盘主力资金净流出均超5500万元。

龙虎榜机构净买入18股 三维通信居首

盘后龙虎榜数据显示,今日机构席位资金合计净买入约3790.76万元。其中,净买入的个股18只,净卖出的个股11只。机构净买入最多的股票是三维通信,净买入金额约1.47亿元;机构净买入居前的还有美力科技、华辰装备、鲁北化工、华西能源、佛山照明等。机构净卖出最多的股票是大连重工,净卖出金额约2.06亿元;机构净卖出居前的还有大丰实业、邵阳液压、海陆重工等股。

二元期权和外汇,你还傻傻分不清楚吗?

尽管二元期权已经“火了”,但是交易新手刚开始总是难以辨别二元期权和外汇之间的差别。单就外汇二元期权、以及很多外汇经纪商提供二元期权交易来说,交易新手确实容易混淆两者,尤其是它们还同属在线交易货币对。那么到底外汇和二元期权不同在哪里呢?

在深入挖掘各种细节之前,我们可以先看看两者之间最本质的区别:

在二元期权中,我们实际交易的不是一种资产;而在外汇中,我们建立交易就是买卖货币。

二元期权交易意味着我们只需要分析一种资产的价格波动,并预测将来某一时间这种资产可能的走势。

例如,你买入欧元/美元货币对,到期时间是1小时。这意味着,你预计欧元相对美元会涨。1小时的到期时间就是你给予欧元上涨的空间。如果1小时过后,欧元/美元果然上涨,那么期权是价内期权,你盈利,相反价外期权你就亏损。

此外,二元期权和外汇还有六个重要的不同点:

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交易规模

二元期权

二元期权的交易规模是直接根据你的投入资金来定的。它没有交易手、保证金和杠杆比例的概念。你入金额就是二元期权的实际交易规模。比如说,你在二元期权账户中入金100美元,如果每一笔二元期权交易的最低投资额为10美元,那么你可以进行10笔交易。

外汇

外汇交易的规模以手数为单位。以美元为例,一标准手通常是100,000美元。为了适应交易新手或者小额投资者,外汇交易的规模发展出了新的手数,包括迷你手(10,000美元)、微型手(1,000美元),甚至还有纳米手(100美元或者更少)。外汇实际上很好理解,但如果加上杠杆比例和保证金计算的话,它就会变得稍微复杂一点。

订单类型

二元期权

通常来说,二元期权分为“看涨”和“看跌”。有些的二元期权经纪商只提供这两种订单类型,它们有时也叫做“多头期权”和“空头期权”。二元期权实际就是预测价格涨还是跌。不过,目前二元期权类型也多样化了,经纪商以此来吸引客户。新的订单类型包括触碰成交期权等,这些都开始获得投资者青睐,变成二元期权经纪商的主流服务。

外汇

外汇的直接订单类型也很简单,即买入和卖出。不过,外汇交易现在也有多种订单类型,包括止损卖单、止损买单、限价卖单和限价买单等,这让交易者有更多执行订单的选择。

盈利和亏损

二元期权

在下单前,二元期权的盈利和亏损就是公开的。平台上有一个功能叫做“收益率”,它会让我们事先看到一个价内期权的盈利是多少。如果看涨欧元/美元,那么平台上显示的收益率是很正常的。假设期权的收益率是81%,那么你的盈利也就是投资金额的81%。

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而亏损计算起来更加简单,关键是看你投入了多少。如果你在一个期权订单中投入了25美元,那么最后你亏损的也是25美元。

外汇

在外汇中,我们永远不能确定盈利或者亏损多少,只要订单还未关闭,那么交易的结果也是未知的。外汇订单的盈亏和价格波动挂钩。不管你的订单类型如何(买入或卖出),价格总是在时刻变化的,它可能对你有利也可能不利。价格波动并不是唯一和盈亏有关的。实际上,价格波动的范围也会影响盈亏。幸运的是,外汇交易中有止损和止盈功能,使你能够更多的掌控交易头寸和盈亏结果。

交易费用

二元期权

二元期权没有点差或者佣金。如果是价内期权你盈利,如果是价外期权你亏损,就这么简单。

外汇

外汇订单根据买卖价来执行。而买卖价差就是点差,也是外汇经纪商收费的方式。点差会自动计入你的新建头寸中,并反应在点数上。因此,要计算交易费用,你就要知道所交易头寸中每个点数的价值。除了点差外,有些经纪商也会收取佣金。通常经纪商收取佣金的账户包括固定点差账户、零点差账户等。

关闭头寸

二元期权

二元期权订单有到期时间。决定到期时间是一个技术活,因为你得在下订单之前就决定到期时间。表面上看,这似乎在要求你有预测一切未知的能力,你要预知到什么时间价格会涨还是跌、或者要等多久价格才会涨或者跌。不过事实不是这样。决定到期时间其实就像选择交易时间段或者时间长短(短期、中期还是长期)。

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如果你善于剥头皮和分析短期内的价格走势,那么你可以选择较短的到期时间。相反的,如果你是长线交易者,对长期的市场分析更得心应手,那么选择较长的到期时间更有利。二元期权可选择的到期时间范围相当广,如60秒或者数个月。因此,你的选择也很多。

外汇

外汇交易者拥有更多关闭头寸的选择。如果手动关闭头寸,那么外汇交易是没有时间限制的。外汇订单有止损和止盈的功能,因此交易者有十足的自由来决定什么时候关闭头寸。

交易平台

二元期权

几乎所有的二元期权经纪商都使用网页版平台。有趣的是,很多都是自营交易平台,且风格各异。只有少数经纪商会选择平台提供商的交易平台。SpotOption是最成功的二元期权平台提供商,它占有最大的市场份额。因此,当二元期权交易者更换经纪商时,就需要花更多时间和精力去适应新的平台。

外汇

提到外汇交易平台,绝大多数交易者首先想到的就是迈达克(MetaQuotes)提供的MT4平台。迈达克在外汇市场的影响远超SpotOption在二元期权市场的影响。MT4平台在外汇交易中的使用率非常高,因此交易者更换经纪商时的平台适应力比二元期权高。另外,MT4平台提供的指标和功能也远多过二元期权平台。

另外,很多知名的大型外汇经纪商也会自主开发交易平台,如美国外汇经纪商福汇(FXCM)提供的Trading Station平台、嘉盛集团(Gain Capital)的ForexTrader Pro平台的认知度和使用率都越来越高。

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结语

二元期权和外汇交易都各自有优势和劣势。

二元期权相对简单,而且能够提前知晓交易盈亏。而外汇交易能最大的利用市场波动机会,交易平台功能更广。

不过,谁规定了你只能选择一种交易产品呢?交易外汇和外汇二元期权可以同时进行,也可以作为交易者的对冲策略。而且,越来越多的外汇经纪商开始提供二元期权交易。只要你了解二元期权和外汇之间的不同并加以利用,同时进行两种交易也是很有可能的。

多方面角度理解期权delta

【中玻网】期权风险管理指标中,delta是较为常用的,对投入资金者而言也是相对较容易接受的。但因国内目前普通投入资金者对期权的有经验知识认知度并不高,这一希腊字母在期权交易中的运用也难免让一些参与者望而生畏,实际上,投入资金者可从角度一体的认识这些指标,本文以股份公司凭证期权为例。

国内计划上市的股份公司凭证期权(含ETF)为欧式行权,欧式期权的delta可通过BS定价公式直接对标的资产价格求一阶导数,然后将主要参数代入即可,若为美式期权则可通过数值方法求解,一般的期权软件中都会有直接的计算器。从delta本身反应的数学含义看,其指代的是标的资产价格变动一个单位,期权价格变动的数值。比如上证50ETF的某期权合约delta为0.5意味着上证50ETF的价格上涨1个点,该期权的价格上涨0.5个点,看涨期权(买方)的delta为正,看跌期权(买方)的delta为负,负数表示期权价格涨跌与标的价格涨跌方向相反。另外,在数学上,delta可表示为期权价格曲线在某一点的斜率,若熟悉到期前期权价格与其标的价格之间的关系曲线,很容易判断delta的变化过程以及正负情况。

Delta的值还表示期权到期成为实值的可能性,这一点的理论依据仍然是来自BS模型计算得到的公式。看涨期权的delta为累积分布函数N(d1),数值越大表示标的资产价格正向偏离行权价越远,到期时处于实值的可能性也就越大,看跌期权可同理理解。这一点可帮助投入资金者更深层次的理解delta的变动过程,实际交易中,delta是在时变,随着标的资产的价格及波动率和时间的变动而改变,所以,通过delta所指示的这种含义可作为判断delta动态趋势判断的简单依据。比如波动率对delta的影响,波动率越大,那么期权到期为实值还是虚值的不确定性也越大,Delta会越接近0.5。再比如到期时间,如果离到期时间越远,那么标的价格区间在到期时的不确定性也越大,Delta也会接近0.5。

Delta是对冲所需标的的数量计算依据。以个股期权为例,Delta是连接正股与其期权的桥梁。如果某股份公司凭证期权的Delta为0.75,合约规模假设为100股,那么要对冲一手期权合约需要做空75股正股,这样操作后不管标的价格怎么变动,理论上投入资金者的盈利都不会因为正股市情况格的变动而改变,整体盈利为0。不过,需要注意的是,正如文中提到的,Delta是动态变化的,实际操作中Delta为0的中性状态能维持的时间很短暂,这就需要投入资金者适时将对冲策略进行调整以实现再平衡。比如,股市情况在10元时,对应的某看涨期权合约delta为0.75,投入资金者需要用75股来对冲,一天后该合约delta下降为0.6,那么就只需要60股来对冲,若是期权买方,较初卖空75股(假设可以做空)后,需要平掉15股。

Delta无论是在对简单的对冲还是复杂的对组合策略进行分析时,都是很好的工具。比如,期权的组合可以很复杂,主要根据投入资金者对后市研判而制定,在看涨与看跌混合,多头与空头混合或者货物与期权混合时,投入资金者需要借助delta这一风险指标,因为delta至少能让我们知道是标的资产涨了盈利还是跌了盈利。并且,在运用期权对标的进行风险对冲时,delta也是绕不过的话题。后期期权上市,交易逐渐深入后,相信会感受到希腊字母的功能。