期权的核心是对可能性进行定价
如果价格波动的可能性不复存在了，那期权的价值就归零了。分析价格波动的核心逻辑，分享期货学习的科学方法，今天跟老铁们聊一聊期权包含的时间价值和隐含波动率。
“时间价值“”就按“夜长梦多”来理解，时间越长越容易出妖蛾子。下周金融市场天塌下来的可能性不太大，但是到下个月就不好说了，因为全球最佳交易员特靠谱先生这一阵子有点消停，他老人家的脾气老铁们都是领教过。下个月说来事就来事。再放眼全球，诸如此类能引爆金融市场的事件太多了！这些糟心事先酝酿再爆发，最终驱动价格剧烈波动，都需要时间，对吧？所以这些存在于时间里面的价值我们称为：“时间价值”。时间越长我们给它的定价越高，如果只剩下一天了，那基本上就不值钱了。
比如：今天黄金是800元每克，你手里面拿着行权价是900元每克的看涨期权，明天就要到期摘牌了，因此就算明天来个涨停吧，那金价也涨不到900块钱，所以您手里的这个虚值期权没有任何价值，权利金明天就直接归零。
至于说距离到期日30天和3天这两种期权的时间价值是如何计算出来的，老铁们就不用钻牛角尖问为什么了。交易所自有他们的算法，这个算法全市场通用，童叟无欺，再大的资金体量也只能照着买。
在期权的指标里面就用希腊字母：“θ” （英文：theta ，中文：西塔）来表示期权价格变化对剩余时间的敏感度。
我们再说一下期权中的玄学：“隐含波动率”，在期权中波动率有两种，一种是“历史波动率”：依据历史数据计算出来的，是对过去的一种总结。另一个是“隐含波动率”：按照实时价格计算出来的，它是包含了当下市场对未来价格涨跌的预判，是预期性指标，所以隐含波动率更具有参考意义。
我这么讲呢，老铁们一定对“波动率”这个词一头雾水。没关系，在期货小馆这里通通有口诀：把“波动率”理解成“可能性”，期权的任督二脉就被你打通了。
未来价格大涨大跌的可能性越大，那波动率数值越高，算出来的期权权利金越贵；未来价格涨跌的可能性越小，波动率数值越低，算出来的期权权利金越便宜。
我举个例子，老美是全球经济的领头羊，老美每月公布的经济数据，比如说降息、失业率、通胀水平等等，对于黄金，美元，外汇有直接的影响，容易引发黄金、外汇市场价格波动。
老铁们可以观察一下期权T型报价表，在老美公布重要经济数据前后那几天，隐含波动率往往会被拉高，权利金也变贵。等这些经济数据对市场的冲击减弱了以后，隐含波动率自己就会慢慢降下来，权利金也会变得便宜。
波动率在期权里用指标VEGA来表示，它的作用是衡量标的资产波动率变化对期权价格的影响。
波动率很重要，市场还为它专门研发了一个新的指数，叫波动率指数（VIX），我截个图给大家看一下。
因为期权是高等数学天才们研究出来的高级货。为它配套的指标特别多，Δδ delta （德尔塔）、Γγ gamma（伽马）、Θθ theta （西塔）、Ρρ rho （柔）、vega、VIX(波动率)还分历史的和隐含的。这些指标对于做量化交易的金融工程师来说个个都是宝贝。但是对于用手指头在APP上一通乱杵的老铁们来说，能知道是什么个意思就够了。
老铁们就记住一点，期权是用数学公式对可能性进行定价。价格波动的可能性越大，期权越贵，反之越便宜。把不可捉摸的东西用一个公式表示，这是高等数学造福人类的应用之一，也是期权的优点，学会了容易上瘾。同时，用数学去预测未来，也是期权的bug所在。
今天就分享这么多，哪里讲的不好的，欢迎老铁们在评论区指正，也欢迎莅临我的个人主页，审阅期权的其他视频，下一期跟老铁们聊一聊，什么人会做期权买方，哪些人爱当期权卖方，谢谢大家！