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非贸易外汇

我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。

定义播报

国际货币基金组织对外汇的官方解释是：外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。包括：外国货币、外币存款、外币有价证券(政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)。

我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。 ④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。

综上所述，外汇就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段或凭证。当前，世界上主要的金融投资产品有：外汇，黄金，期货，基金，股票，债券等。

外汇有多种分类法，按其能否自由兑换，可分为自由和记帐外汇;按其来源和用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇;按其买卖的交割期，可分为即期外汇和远期外汇。在我国外汇银行业务中，还经常要区分外汇现汇和现钞。

外币现钞是指外国钞票、铸币。外币现钞主要由境外携入。

外币现汇是指其实体在货币发行国本土银行的存款帐户中的自由外汇。所谓自由外汇，是指在国际金融市场上可以自由买卖，在国际结算中广泛使用，在国际上可以得到承认，并可以自由兑换成其他国家货币的外汇。外汇现汇主要由国外汇入，或由境外携入、寄入的外币票据，经银行托收，收妥后存入。

各种外汇的标的物，一般只有转化为货币发行国本土的银行的存款帐户中的存款货币，即现汇后，才能进行实际上的对外国际结算。

外国钞票不一定都是外汇。外国钞票是否称为外汇，首先要看它能否自由兑换，或者说这种钞票能否重新回流到它的国家，而且可以不受限制地存入该国的任意一家商业银行的普通帐户上去。并其需要时可以任意转帐，才能称之为外汇。

投资优势播报

一、双向交易，机会多

股票投资只有涨才能赚钱，而外汇可以买涨，也可以买跌，只要选对交易方向就能赚钱。在股市中空头行情的时间远远多于多头行情的时间，投资机会不容易把握，因此股市不是一个有长期投资价值的市场，这也是导致很多股市投资人亏损的原因。

二、24小时全天候交易

从每周一早上8点(北京时间)开始，一直到周六早上4点才结束，随时可以买卖。股市只能在白天特定时段交易，一般为早9:30到下午3:00，不适合上班族操作。

三、外汇交易对中国投资者最有利

外汇的交易黄金时间在北京时间的晚上8点至晚上12点。这期间是欧洲和美洲市场的白天也是市场交易最活跃，汇率变动最大的时候，这个时间段中国投资者有充裕的时间投入到外汇交易中。

四、投资少，起点低

最低投资250美元(折合人民币约2000元)就可以开户炒汇。成功的投资者，在一年内可有几倍的投资获利。

五、市场客观公正，不容易受人为操纵

外汇市场每天成交量有1.9兆亿美元，有先进科学的网上交易平台，行情和数据都是公开的，是最透明的市场。

六、外汇是一种自由方便的投资方式

只要有一台电脑，接通互联网，不论何时何地，都可以自行买卖交易，适合喜欢独立自由工作的年轻人。很多人选择外汇交易作为终身职业。

外汇保证金交易是利用财务杠杆的原理，将资金以扩大信用额度的方式在外汇市场上进行操作。目前外汇保证金交易的杠杆最大可达本金的400倍，投资1000美元就可以做40万美元的交易。保证金交易是一柄双刃剑，如果没有做好的风险管理，投资人的遭致损失的机会和获利一样的大。

八、外汇交易以保证金形式，能以小博大。

据统计，美国有三分一的亿万富翁都是从事外汇投资成功的。比如：巴非特等人就是炒汇成功最精典的传奇人物，在世界首富排名榜上，名列前茅。

交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。有现价，订价，止损，止赢，2选1等多种定单可选择。

十、低廉的交易费用

在股票市场上，您则必须支付经纪佣金，交易服务费和税金。外汇市场的场外交易结构特别是高效率的电子化交易系统缩减了大部分的成交和结算费用，减低了交易支出。

十一、货币组合少，专精度高

股市中有上千种股票，那么选股将是一件很难的事情。而汇市中，货币组合非常有限，这可以使您集中精力于这几个货币组合，分析成本低，并很快抓住他们的脉动。

十二、外汇交易最能满足技术型投资者的需求。

和股票和期货投资不同，货币的走势规律性更强，利用技术分析手段更容易赢利。大量经济数据都会定期公布，也方便投资者进行基本面分析。掌握不同国家的走势比分析股市中公司的变化容易。国家的运作通常都较公司的稳定，这意味着较容易预测经济发展的方向。

十三、外汇市场资金流动性高，实行T+0制度，容易兑现。

对投资人而言，不论何时何地发生任何消息，投资人都可以即时的做出反应。投资人也可对进场或出场的时间有弹性的规划。其它金融市场的大小与交易量和外汇市场比较起来，就显得逊色多了，如流动性不好，例如在期货市场内很多时候难以成交，价格容易跳空，不易掌握。外汇市场永远是流动的，无论何时都可以进行交易，外汇即时报价系统可以保证所有的市价单、限价单或是止损单完全的成交。

十四、汇率变动相对剧烈，赢亏空间大。

投资投机两相宜，如想稳健投资可缩小资金杠杆即可。

十五、交易方式多样

可软件，电话，网站，PDA交易。

十六、同期货和股票权证不同，无交割期规定，可以长期持有外汇和约。

十七、资金流动性好，风险性较低

股市和期货市场在涨停或跌停的时候就会出现买不到或卖不出，这种流动性差的状况减少了很多投资机会，并造成损失。而外汇市场只要你愿意无论在什么时候你都可以按照即时外汇牌价买卖。外汇市场不会突然大涨或大跌。让你面对任何突发事件可以从容作出正确的决策。

年均出手15次的期货老手，为何比天天盯盘的多赚3倍？

凌晨三点，电脑屏幕的冷光打在你的脸上，手指因频繁点击鼠标微微发抖。

你刚在螺纹钢合约上追涨了第三单，价格却突然跳水，账户里的数字瞬间缩水一半。耳边是空调的嗡嗡声，手边的咖啡早已凉透，但后背的冷汗还在渗出——这场景是否似曾相识？

2023年期货市场报告显示，80%的散户因高频交易亏损严重，而顶尖交易员年均出手仅15次。这让我想起《道德经》中那句“大器晚成”——慢就是快，快就是慢。

去年夏天，我在杭州见了一位业内前辈。他泡着龙井，指着西湖说：“你看这水，流得越急越带泥沙，缓下来才能照见青山。”当时我还不服，直到亲眼见他等了一个月，仅用两笔交易赚走全年收益。

今天，我就用十年血泪教训，拆解这句话的三层真相。

一、贪婪是快的毒，耐心是慢的解药

道家说“少则得，多则惑”，可人性偏不信邪。

2018年焦炭牛市时，我有个朋友白天盯15分钟线做短线，夜里还要爬起来盯外盘。有次他刚在涨停板追多，监管政策突袭，价格直线俯冲。他瘫在椅子上喃喃：“再多涨5分钟就能赚啊……”

这哪是交易？分明是赌场里红了眼的赌徒。

后来我读《庄子》，看到“风之积也不厚，则其负大翼也无力”，突然懂了——市场从不缺机会，缺的是等机会的定力。就像去年做棉花，我硬是看着它横盘47天，直到突破关键位才进场。那单拿了三个月，收益率比过去一年折腾的还多。

“人生最坏的结果，不过是大器晚成。”

有人问：“道理我都懂，可手就是忍不住点鼠标怎么办？”

答案藏在下个真相里——

二、慢是积累，快是水到渠成

佛家讲“走路就是走路”，禅宗大师吃饭时吃饭，睡觉时睡觉。

刚入行时，师父让我每天做三件事：

1. 用0.5倍速看分时图，标出所有假突破；

2. 止损单挂系统，手离开键盘；

3. 收盘写200字行情日记，重点写“错过的好机会”。

前三个月煎熬至极。有次铜价突然拉升，我条件反射要追，系统却锁了操作权限。眼睁睁看着价格冲高回落，我气得摔了杯子。但师父说：“你摔的是杯子，别人摔的可是身家。”

第四个月遇上原油暴跌，别人慌着砍仓时，我靠着三个月磨出的策略，吃完整段趋势。

“流水不争先，争的是滔滔不绝。”

说到这儿，你可能要问：“道理能用在实战吗？”

来，咱们掀开期货市场的底牌——

三、慢是策略，快是纪律

华尔街传奇比尔·威廉姆斯在《混沌操作法》中写道：“没有资金管理，你只是赌徒。”

去年做某品种时，价格在2900点磨蹭半个月，我每天加仓1%，直到某天放量突破。这时候必须快——止盈单分三批挂出，破5日线立刻清仓。

反观隔壁工位的老张？突破当天重仓杀入，回调3%就割肉，结果刚平仓价格就创新高。他捶桌怒吼：“这行情专杀我！”

更典型的是“慢涨快跌”定律。

价格缓慢爬升时，我像猎人分批次布局；一旦放量长阴，立马砍仓绝不回头。去年某品种行情中，多少人贪图最后一个铜板，把三个月利润一周还给了市场？

“所有开挂的人生，背后都是厚积薄发的坚持。”

此刻，你的手机可能在震，行情软件在闪。

但请先回答我一个问题：

当你在超市排队，看见隔壁队伍动得更快，你会马上换队吗？

——多数人换了三次队，反而比坚持原队的人更晚结账。

交易何尝不是？

下次想点鼠标时，不妨想想西湖边那杯龙井，想想47天纹丝不动的棉花K线。

快，真的让你更靠近目标了吗？

他放弃铁饭碗，投身期货市场，连续20多年盈利，从未爆仓！

在上海期货交易所的交易大厅里，曾有一位身着红马甲的年轻人，以每分钟数次的下单频率在铜期货合约间穿梭。二十年后，当全球金融市场都在讨论“量化交易”时，这位名为王宝峰的交易者早已用手工交易在期市江湖写下传奇——连续二十多年盈利，从未爆仓，被业内尊称为“中国期市第一人”！

01放弃铁饭碗，成为“红马甲”

1993年，王宝峰放弃了在当时被称为“铁饭碗”的国企，奔向了自己喜欢的期货行业，成为了第一代期市“红马甲”。“红马甲”生涯的前三年，他每天从集合竞价第一秒盯盘到收盘，眼睛紧盯着跳动的数字，连眨眼都成了奢侈。这种近乎自虐的盯盘训练，让他对价格波动产生了常人难以企及的敏感度。

“当时做铜期货，我能通过买卖盘的挂单量变化预判价格走势。”王宝峰回忆道。1996年LME期铜突破10000美元时，他通过观察持仓量异常增长，果断建立空头头寸，最终在价格回调中斩获暴利。这种对盘面细节的捕捉能力，为他后来的跨市套利奠定了基础。

1997年亚洲金融危机期间，王宝峰在恒指期货市场展现了惊人的短线功力。他通过分析市场情绪的细微变化，在万点大关附近反复做多做空，单日最高交易次数达200余次，创造了当时的交易记录。这种高强度的实战训练，使他的盘感达到了“人机合一”的境界。

02少年得志，折戟沉沙

王宝峰天生对数字敏感，反应极快，凭着这一天赋和悟性，他在二十多岁时就通过炒单、“抢帽子”等方式积累了不少财富。年少得志的王宝峰一度陷入狂妄。1999年，他在自己的报告中频繁使用“果如所料”等措辞，甚至放言要超越索罗斯。

然而，早期轻狂的代价是惨痛的。2000年时，在一次交易中，他因过于自信，贸然进入不熟悉的能源期货领域，最终因为对库存周期判断失误导致重大亏损。

“那次亏损让我明白，市场永远是对的。”王宝峰开始系统学习资金管理和风险控制。他独创的 “三层资金配置法”将资金分为固定收益、进取型和风险准备金，既保证稳定收益，又为机会来临预留子弹。这种策略在2008年金融危机中发挥奇效，他通过做空原油期货实现逆势增长。

03面向全球市场，获利颇丰

2009年，王宝峰将目光投向全球市场。他发现外盘市场的价格连续性更强，更适合系统化交易。在纽约商品交易所，他通过分析石油库存数据与美元指数的相关性，建立了跨市场套利模型。2014年国际油价暴跌期间，他通过原油与天然气的价差套利斩获数亿美元利润。

在外汇市场，他独创的“比价曲线交易法”成为利器。2016年英国脱欧公投期间，他通过分析欧元/英镑的历史比价，在汇价突破关键区间时果断做多，单笔盈利超过5000万美元。这种跨品种套利策略，正是他红马甲时期培养的盘感与系统化分析结合的产物。

值得一提的是，王宝峰的交易哲学融合了东方智慧与西方科学。他将《孙子兵法》的“知己知彼”与海龟交易法则相结合，形成独特的交易系统。在2020年因全球疫情引发的市场动荡中，他通过“趋势跟踪+套利对冲”的组合策略，实现了37%的年收益。

04交易策略与原则

在交易策略上，五日线算是王宝峰交易系统中的核心内容。“我的交易手法其实很简单，5分钟就可以讲完”，王宝峰坦言道：“稍微长一点的单子就跟着五日线操作，当天内在5日线上方就是多头，在五日线下方就是空头。如果行情发展比较快就把五日线换成三日线，如果行情再大一点就设置绝对止损来保护本金”。

对于如何看待离场，王宝峰认为止损和止盈并不是孤立的，而是和系统中其他部分一样遵循着共同的原则。他表示自己在交易过程中没有所谓的止盈，出场其实就意味着翻仓，本来持有多头的情况下，只有在仓位翻空的时候才会进行多头的平仓。简而言之，平仓即反手。

王宝峰会时刻留意自己的仓位，在哪个户头、哪个品种、持有哪个方向他都铭记于心。但有些时候，他也会选择单纯的平仓出场，而不时刻留有头寸。

在交易周期的选择和品种的选择上，王宝峰认为没有固定的要求。只要符合自己的交易系统，做起来很顺畅很舒服，同时品种又比较熟悉就可以了。王宝峰还认为交易就像是打拳，有直拳、勾拳、横拳等等，但任何单一的拳法都无法制敌，只有打出一套组合拳才能占据优势，这也正是王宝峰选择短线、中长线和套利等多种模式组合的原因。

05每天写交易日志

王宝峰做交易时有着严格的计划，他信奉“天道酬勤”，强调的专注、用功。他在场内做“红马甲”的时候，每天下场时，都会用一些彩色的便签粘纸把自己今天要做的一些事情，包括自己的仓位写在上面，假如做错了头寸，哪些是必须斩掉的，哪些是到了什么价可能会平仓，重大的提醒都会写在上面，自己的仓位也写得很清晰，在盘中的时候自己也会进行检查。

逐渐地，王宝峰就形成了一个习惯，几乎每天都写交易日志，如果某一天因为一些事要忙到很晚，那么他第二天早上五点钟就一定会起来，把前一天的交易日志给补上，比如每一个户头的仓位、资金状况等。虽然他的记忆力非常好，但很多东西还是会写下来，不管是记在本子上还是电脑或者手机的备忘录里，这样一来，他就有很多可以查证的记录。

此外，在他看来，交易计划也是必不可少的。以国内市场为例，他会在早上8点40分左右对前一天晚上做好的计划进行调整或者规划，等盘中又做一次计划和调整，在3点钟收盘后又做一个计划大纲，等到晚上8、9点再重新做计划调整，每天如此。

06不看书，怎么交易？

王宝峰虽然全身心投入交易，但他并不沉溺其中。除了交易，他更多是在丰富自己的人生厚度。

不断看书学习时王宝峰多年来一直坚持的习惯，用他自己的话说就是“不看书，怎么交易？”王宝峰将自己的阅读书目分为三个层面，分别是技术层面，这是最浅显的；其次是心理层面，这对交易来说非常重要；最后是哲学层面，这是最高的。

王宝峰认为，持续阅读可以不断提醒自己，让自己时刻保持清醒的头脑！

中国海油模拟盘发挥的作用是什么？

中国海油（原油期货或相关股票/基金）的模拟盘是交易者不可或缺的训练工具和策略试验场，尤其在原油这种高波动、高杠杆、受多重因素（地缘政治、供需、美元、库存数据等）影响的品种上。其核心作用可总结为以下几点：

一、 零风险学习与熟悉市场

1. 平台操作熟练度：

熟悉交易软件界面、下单流程（限价/市价、开仓/平仓）、保证金计算、手续费规则等。

掌握中国海油（原油期货）特有的交易规则：交易时间（尤其是夜盘）、涨跌停板幅度、交割规则、主力合约切换规律等。

2. 理解原油市场特性：

感受原油价格的高波动性、跳空风险（尤其受隔夜外盘或突发事件影响）。

观察价格对关键事件（EIA库存报告、OPEC+会议、地缘冲突、美联储决议）的反应模式。

理解不同时段（亚洲盘、欧洲盘、美洲盘）的流动性差异和价格波动节奏。

二、 策略研发、测试与优化（核心价值）

1. 新策略的“实验室”：

技术策略测试：验证基于K线形态、技术指标（如MACD, RSI, 布林带）、均线系统、趋势线、波动率指标等在原油上的有效性。测试不同参数组合。

基本面逻辑验证：尝试将你对供需、地缘政治、宏观经济（如美元指数）的分析转化为具体的入场/出场信号，并在历史或实时模拟行情中检验。

量化策略回测/实拟：对于有编程能力的交易者，可运行量化模型进行历史回测，并在模拟盘进行实时跟踪验证。

2. 关键环节的精细化打磨：

入场点选择：测试不同触发条件（突破、回调、背离）的成功率和盈亏比。

出场策略优化：对比测试固定止盈止损、移动止损、基于波动率的止损、基于时间周期的出场等效果。

仓位管理实验：测试不同仓位比例（固定手数、固定比例、基于波动率调整）、加仓/减仓策略在原油波动下的风险收益比和账户回撤控制。

3. 压力测试与极端行情演练：

模拟历史或假设的极端行情（如2020年负油价、重大战争爆发、产油国意外停产），观察策略的稳健性和风控措施的有效性。

测试在流动性瞬间枯竭或滑点极大的情况下，策略执行的实际效果。

三、 交易系统构建与纪律养成

1. 建立并固化交易规则：

在模拟环境中明确制定并反复练习你的完整交易计划：信号识别、仓位计算、止损设定、止盈目标、意外情况处理预案。

2. 培养严格的操作纪律：

克服“怕错过”和“怕亏损”的心理，练习无条件执行预设的止损止盈和交易信号。

养成按计划交易的习惯，避免情绪化、冲动性操作。

3. 交易日志与复盘：

详细记录每一笔模拟交易的：入场时间/价格/理由、仓位、止损位、目标位、实际出场时间/价格/理由、盈亏、交易时情绪状态、是否遵守计划。

定期深度复盘：分析盈亏来源、策略失效原因、纪律执行情况。这是提升的关键！

四、 克服“手生”与保持盘感

1. 恢复性训练：

长时间未交易后，通过模拟盘重新熟悉市场节奏和操作手感，避免直接用实盘“交学费”。

2. 保持市场敏感度：

即使实盘操作顺利，定期用模拟盘观察市场最新动态、测试新观察到的模式或微调现有策略，保持对原油市场的“温度感”。

五、 探索新领域（低风险试水）

1. 尝试新工具：

想学习使用原油期权进行对冲或增强收益？先在模拟盘上理解期权合约、计算盈亏、练习策略（如备兑、价差、跨式）。

2. 切换交易周期：

主要做日内的想尝试波段？或做波段的想练练短线？模拟盘是切换风格的安全跳板。

3. 多品种关联验证：

测试中国海油（原油）与相关品种（如燃油、沥青、PTA等化工品，或美股能源股、美元指数）之间的关联性策略。

关键注意事项（避免模拟盘陷阱）

1. 心态必须“当真”： 最大的陷阱是把模拟盘当游戏。务必投入真实交易的心态，认真对待每一笔交易和每一次复盘。否则训练效果大打折扣。

2. 资金规模要合理：模拟账户资金量应与你计划投入的实盘资金规模相匹配。用1亿模拟资金重仓操作形成的习惯，在10万实盘上会非常危险。

3. 正视“模拟盘偏差”：

无滑点/完美成交：模拟盘通常忽略滑点和流动性问题，实盘中尤其在波动剧烈时，成交价可能差很多。

无心理压力：亏损不心疼，盈利不兴奋，导致在模拟盘上容易坚持纪律，但实盘压力下可能变形。时刻提醒自己这个差异。

市场影响：你的模拟交易不会影响真实市场价格。

4. 模拟盈利 ≠ 实盘能力：不要被模拟盘的漂亮曲线迷惑。模拟盘的成功是必要基础，但跨越到实盘盈利还需克服心理关和应对真实市场摩擦。

5. 迭代与实盘验证：模拟盘测试出的策略，必须经过小资金实盘的进一步验证和调整，才能确认其真正有效性。

总结：中国海油模拟盘的核心价值

安全沙盒：在零风险环境下，学习规则、熟悉市场、感受波动。

策略熔炉：是研发、测试、优化、压力检验交易策略的核心实验室。

纪律道场：培养严格执行交易计划和风险控制的行为习惯与纪律性。

数据工厂：通过交易记录和复盘，生成用于自我提升的关键分析数据。

信心桥梁：为过渡到高风险实盘交易提供技术准备和心理铺垫。

善用模拟盘，将其视为严肃的“职业训练”，而非“游戏场”，是中国海油交易者走向成熟和成功的必经之路。它帮你用最小的代价（时间）去犯最多的错误并从中学习，最终目标是将模拟盘中验证过的、可重复的盈利能力和钢铁纪律，稳定地复制到实盘战场。