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5分钟回看春节期间全球市场发生了什么，今天A股开盘怎么办

2月15日，全世界都在等着中国股市开盘。

过去一周，中国正值春节休假，全球市场却是一片腥风血雨：全球股市原油等风险资产暴跌，主要市场股指出现大头部迹象甚至部分已呈技术熊市。

猴年A股首个交易日怎么走？先看一下春节期间都发生了什么大事，让全球市场掀起新一轮动荡。

【春节假期发生了哪些大事】

2月14日 初七

国务院常务会议部署推动医药产业创新升级

国务院总理李克强2月14日主持召开国务院常务会议，部署推动医药产业创新升级，更好服务惠民生稳增长；确定进一步促进中医药发展措施，发挥传统医学优势造福人民；决定开展服务贸易创新发展试点，推进外贸转型增强服务业竞争力。

2月13日 初六

周小川新年畅谈人民币汇率：不会让投机力量过分主导汇市情绪

猴年春节临近尾声之际，中国人民银行（央行）行长周小川在接受财新周刊访问时，畅谈人民币汇率、中国经济、货币政策甚至数字货币等诸多眼下与中国央行密切相关的热门问题。

周小川说，近期全球金融市场上不确定性因素多，和正常时期不同，确实有些投机力量在瞄准中国。正常情况下，国际投机者不会把中国当作攻击目标。中国经济体量大，资源多，跟中国拼，不容易挣到钱。事实上，中国过去许多年主要是资金流入，其中一部分可能是“热钱”，会择机撤出，没什么奇怪。

国际原油一夜暴涨超11%，创7年来最大单日涨幅

受欧佩克成员国放风已经准备好合作减产，以及美国石油钻井平台数减少的消息刺激，国际原油迅速回弹，3月交割的WTI原油期货暴涨逾12%，创下7年来最大单日涨幅。

欧美股市联手反弹

受国际油价飙升、银行及能源股大涨提振，道指当地时间12日收涨2%，报15973.84点；标普500收涨2%，报1864.77点；纳指收涨1.7%，报4337.51点。

另一方面，欧洲股市强劲反弹，德意志银行和德国商业银行暴涨，扶助股市收复本周稍早的部分失地。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收高3%，从逾两年低点回升。

2月12日 初五

安倍与日本央行行长召开紧急会谈

12日，日本央行行长黑田东彦、财务省外汇事务主管浅川雅嗣与日本首相安倍晋三展开紧急会谈，商讨针对经济与金融市场波动的对策。各方可能就阻止日元升值和股价下跌进一步加剧进行了磋商。

上述会议召开的背景是，12日，日股日经225指数收盘跌4.8%至14952.61点，单周重挫逾10%。

韩国股市大跌创五年新低，创业板熔断休市

12日，韩国KOSDAQ指数收盘大跌6.1%，创2011年以来最大跌幅。韩国交易所称，中小盘股票上市交易的Kosdaq板自当地时间11:55起暂停交易20分钟。此前，韩国股市历史上共计3次触发熔断机制，分别出现在2000年4月17日、2000年9月18日和2001年9月12日。

2月11日 初四

爱因斯坦世纪预言获验证，美国科学家宣布直接探测到引力波

北京时间2016年2月11日23:40左右，激光干涉引力波天文台（LIGO）负责人、加州理工学院教授David Reitze宣布，LIGO发现了引力波。

瑞典将负利率水平降至-0.50%历史新低

瑞典中央银行11日宣布，从本月17日起将已处于负值的基准利率下调0.15个百分点至-0.50%，以进一步刺激经济，确保通胀率能够在2017年回升并稳定在2%的目标水平。

金价突破1200美元关口，创9个月新高

春节期间环球资本市场哀鸿遍野，投资者避险情绪高涨，黄金受到热捧。2月11日，黄金现货价格一举越过1200美元/盎司的关口，创下9个月以来新高。

港股猴年开市暴跌3.85%：创22年以来新年最差开局

受外围股市疲弱拖累，港股猴年首个交易日遭遇重创，恒生指数暴跌3.85%，创1994年以来农历新年最差首日表现。

2月10日 初三

美联储主席耶伦：负利率并非毫无可能

美国当地时间2月10日，美联储主席耶伦出席美国国会听证会期间表示，未来经济确实有一定概率会出现衰退，任何一年都存在这个可能。她透露，美联储在研究，如果经济形势恶化，负利率是否对经济有帮助。

多份报告引发市场踩踏，原油一夜暴跌超5%

高盛、美国能源信息署（EIA）、国际能源署（IEA）等发布的多份报告是引发国际油价踩踏的导火索。北京时间10日凌晨收盘的国际油价再度暴跌，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格下跌1.75美元，收于每桶27.94美元，跌幅为5.89%。4月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.56美元，收于每桶30.32美元，跌幅为7.79%。

2月9日 初二

全球股市继续下挫：日本股市沦为重灾区

当地时间2月9日，继前一日暴跌之后，欧美股市继续下跌。10日日本股市开盘后也继续跟跌，盘中一度大跌逾4%，收盘跌2.31%。

日本10年期国债收益率首次跌破零 创G7纪录

随着全球金融市场动荡和日本央行实行负利率推高了日本国债的需求，日本基准10年期国债收益率首次跌破零，创下了七国集团经济体国债收益率前所未见的低位。

国际能源署月报：供过于求现况难改，OPEC减产希望渺茫

2月9日，国际能源署(IEA)表示，2016年大部分时间全球原油供应过剩的情况将持续，因美国减产需要时间，且石油输出国组织(OPEC)和其他产油国达成减产协议以降低不断膨胀的供应的机会渺茫。

2月8日 初一

欧央行执委科尔：3月或推进一步宽松措施

欧洲央行执委科尔2月8日表示，欧洲央行致力于保护欧元区免受全球经济放缓的影响。若通胀预期下降，欧洲央行将采取行动，有可能在3月推出进一步宽松举措，并且正在考虑资产购买的类型和规模。

2月7日 除夕

国家外汇局谈外储下降：未限制资本流出，QDII额度已用完

国家外汇管理局综合司（政策法规司）司长王允贵接受媒体采访表示，从2015年4月起至今，外汇局都未再批准新的QDII投资额度。在现有QDII投资额度内资本流出方面外汇局没有出台任何限制措施。外汇局将会同相关部门，继续推动QDII等相关跨境证券投资业务的开展。

1月外储下降994亿美元，总额降至3.23万亿美元

中国人民银行发布的最新数据显示，2016年1月末外汇储备为32309亿美元，较去年末的33303亿美元环比下降994亿美元。这一数据要好于分析师的预期。

朝鲜宣布成功发射对地观测卫星“光明星四号”

朝鲜国家宇宙开发局于当地时间2月7日发布公报，称当天成功发射对地观测卫星“光明星四号”。

【券商预判节后A股行情】

国泰君安首席宏观分析师任泽平：军工、黄金股获利好

春节期间重大事件对中国影响：全球市场动荡打击风险偏好，A股休养生息，但黄金、国债等避险资产受追捧利好。

未来全球大类资产配置建议：黄金>美债>欧日债>美元>欧日元>新兴经济体债>美股>欧日股>大宗>资源型新兴经济体股。

安信证券首席分析师徐彪：维持超跌反弹的观点

若全球风险资产下跌导致A股开市后补跌，无非两种逻辑，一是基本面上的逻辑，二是“情感”上的逻辑。

先说基本面上的因素，过去一段时间全球股市的大跌，导火索在于全球银行股的盈利和坏账问题，从而引致了投资者对全球危机的担忧，于是原油、股票等风险资产被大量抛售。但是，对于相对封闭的国内体系，不管是经济还是银行都大概率不会爆发海外投资者所担心的情况，因此基本面的补跌逻辑似乎讲不太通。

再说“情感”上的因素，全球风险资产都跌了，避险情绪又很浓重，国内风险资产独善其身的可能性也真的不大，A股开市后的“低开”或是一两天的补跌都是可以接受的，但从上文分析的补跌空间，理性来看，倒觉得没必要那么悲观，在全球流动性维持宽松，国内减持、汇率问题短期得到解决，以及两会、十三五政策窗口期的2月，我们还是维持超跌反弹的观点。

包括虚拟现实、智能驾驶、信息经济（人工智能+大数据+网络完全）等。此外，3月召开两会，按照惯例会在两会上公布十三五规划全文。去年五中全会上习总提及的重点方向可提前布局，包括不限于：工业4.0，脑科学，深海深空探测等等。

兴业证券：横盘方式演绎的弱反弹

2月份上涨概率较大。一方面，指数连续暴跌的可能性小。自我国实行涨跌停板制度以来，以上证综指为例，此前共出现过四次月跌幅超过20%的情况，而次月均录得正收益。另一方面，上证综指过去25年中仅有6次在2月份录得负收益，平均涨幅3.28%。

两会前对于改革的预期会重新升温，即便是老调重弹也有助市场情绪回稳。反弹过程多波折，并最终演绎成一段横盘式的弱反弹。

中期而言，我们重申慎行2016，打好歼灭战的观点，2月份的反弹只是市场阶段性风险释放过后的一段喘息期，从未来3-6个月的维度来看，仍需要提防风险溢价上升的趋势。

2016年大概率是个“小年”，切忌盲目乐观、盲目追涨杀跌，打好歼灭战其实是立足于打好“小心被歼灭”战。

海通证券首席策略分析师荀玉根：混沌期，勿猴急

半年时间经历三次股灾，市场的信心受到很大冲击，所谓病来如山倒、病走如抽丝，信心的恢复本身就需要时间，而春节长假海外股市的下跌又增添了一丝阴影，猴年开市，A股开局恐不佳。

但着眼3个月的中期，情况不一定差，甚至变好的可能性在加大。毕竟，考虑利率水平，当前2700点与2014年2000点类似。市场需要时间确认汇率、经济增长问题，3月中更明确。

如果3月中两个因素均偏正面，1月底到3月中的市场与2015年8月底到9月底类似，这个阶段指数稳住，融资余额下滑是主动去杠杆的结果，反映市场情绪扭转有个过程，成交量的持续萎缩和换手率的下降也反映此特征。

这个阶段属于摸着石头过河，边走边确认，不同性质的资金可采取不同操作策略。相对收益投资者保持高仓位，低仓者可逐步加仓，今年来基金净值收益率差距不大，保持高仓位、调结构更重要。绝对收益投资者，鉴于产品风控约束，可控制仓位等待更明确信号。

中金公司首席策略师王汉锋：不宜过分悲观

尽管在春节假期期间国际市场动荡不宁，来自中国自身的消息面却相对平静。A股开盘虽然可能也会受到国际市场大跌的影响，但考虑到节前已经有明显下跌，且轻仓过节的投资者较多，市场最担心的问题之一人民币汇率在假期期间也稳中趋升，我们认为对A股节后开盘不宜过分悲观。另外，两会在即，节后也有房地产等行业数据值得持续关注，如果外围市场暂时企稳，市场应该也不乏可交易的热点。从估值的角度来看，当前A蓝筹估值处于历史估值区间中偏低水平，而小市值股票估值处于历史估值区间中偏高水平，均处于可上可下的尴尬水平。

海通证券首席宏观分析师姜超：今年首要任务不是增值而是保值

对于中国的老百姓而言，过去的资产大多是升值的，因为受益于货币放水。但是现在水放得太多以后，汇率出现了贬值压力，所以未来要么汇率贬值，要么不再放水、资产价格难涨，不管哪种情况其实都意味着财富的受损，这个时候其实首要的任务不是财富增值、而是保值。而且在外汇管制加强的背景下，换美金并不现实，而且还给政府添乱，而美金也有印钞的问题，还不如买黄金，也就是我们一直讲的“换美金不如买黄金”！

A股：今天，9月24号，期权交割日！将迎更大级别上涨？

今天，三大指数均出现了小幅度的低开形态。开盘后三大指数便迎来了不错的震荡上涨走势，整体较为强势。其中，上证指数盘中涨幅超0.5%，深证成指盘中涨幅超1%，创业板指盘中涨幅超1.7%。此外，最亮眼的当属于科创板块，盘中涨幅高达4.8%以上。

可以看到的是，截止午间收盘。当前的两市成交量出现了大幅度的缩量，缩量金额为2933亿元，两市成交量为14203亿元。可见，当前的行情整体呈现缩量大涨态势，意味着接下来的行情较大的概率会出现回落走势。

那么，接下来的行情，会怎么走呢？是否会迎来更大级别上涨？

什么是ETF期权交割日？

ETF期权交割日，本质上是期权合约的履约截止日。根据交易所规则，ETF期权买方在这一天需决定是否行使合约权利，卖方则需履行对应义务。国内ETF期权（如上证50ETF、沪深300ETF期权）的交割日为到期月份的第四个星期三（遇节假日顺延）。2025年9月的交割日正好是9月24日。

在交割机制方面，ETF期权主要采用实物交割方式，这与股指期权的现金交割形成明显区别。实物交割意味着期权买卖双方需按照约定实际交割标的资产，即ETF份额。如上证50ETF期权等多数ETF期权品种均采用此方式。

认购期权行权：买方需准备足额资金（行权价×合约单位×行权数量），卖方需交付相应ETF份额。认沽期权行权：买方需持有足额ETF份额，卖方则需支付现金。交易所默认对实值程度≥0.001元的期权合约自动行权，虚值期权则自动作废。这种自动化流程保证了行权过程的效率，也避免了投资者因忘记行权而遭受不必要的损失。

期权交割日对股市的影响

ETF期权交割日对股市的影响主要通过三大机制产生：实物交割与对冲调整、市场波动率变化、以及投资者心理效应。交割周通常伴随市场波动率上升30%-50%。其原理在于：机构为对冲持仓集中平仓，导致权重股交易量激增。

2025年5月某合约交割日，券商板块因套利资金涌入单日成交额暴增2.3倍。在交割日临近时，期权时间价值加速衰减，虚值期权可能因价格波动短暂“伪实值”，但最终价值归零概率极高。这就是市场常说的“末日轮”现象。

中小盘股在交割周易遭遇“误伤”。以2025年6月17-19日为例，中证2000指数成分股日均换手率下降15%，部分个股单日振幅超8%。这源于资金向沪深300等权重板块聚集，形成流动性虹吸效应。

回顾历史数据，交割日效应确实存在，但并非总是导致市场下跌。2014年各次期指交割日当日，上证指数上涨的占48%，下跌的占52%。从价量表现来看，交割日并不存在明显的“魔咒”现象。2025年7月23日期权交割日，市场表现也相对平稳，上证指数从3613点小幅跳水至3582点，波动幅度有限。

是否迎来更大级别调整？

从技术面看，上证指数于3700-3900点区间震荡。9月23日上证指数收跌0.18%报3821.83点，盘中3774.53点的低点直接考验3800点整数关口的支撑力度。

从资金面看，内资主力净流出规模高达604亿元，前期热门题材成为抛售重灾区。而外资则展现出截然相反的操作逻辑，北向资金延续11日净流入态势，9月累计流入近400亿元。

根据期权持仓结构分析，行权价为4100点至4200点区域的大量看涨期权持仓可能对指数形成压制。这意味着市场在上方面临较大阻力。从波动率角度分析，期权交割日往往伴随着波动率的上升，但2025年9月的市场环境相对稳定，预计波动率上升幅度有限。

当前的行情已经出现了较大幅度的调整走势，指数在创下阶段新高之后迎来了较为明显的回落行情，确认了下方的支撑之后，今天迎来了较为强势的反弹走势，不过随着反弹行情的展开，市场的量能并没有持续放大，意味着后续反弹上行的空间较为有限。

所以，接下来的行情，很难出现更大级别的上涨走势，等待调整充分之后，市场还会再次继续向上做多的动能，指数会继续逐级上台阶。

兴证策略：十一项指标看市场底部特征

引言：今年以来，A股持续下跌，近期有所企稳，投资者普遍关注本轮调整是否到位？当前市场是否见底？ 因此，我们从四个维度、十一大指标，复盘历史上五次市场底部特征，并与本轮下跌进行对比，以供投资者参考。

报告正文

一、宏观指标

指标一：信贷脉冲

信贷脉冲回升意味着信用企稳，往往对市场底部有一定领先性。历史上市场大幅下跌也往往伴随着基本面的恶化，因此作为盈利的领先指标，随着信贷触底回升后，市场对盈利企稳的预期也将迎来抬升，股市也有望迎来修复。历史上5次市场底里，中位数口径下，信贷脉冲（6M）触底后6-7个月左右，市场触底概率较大。

信贷脉冲于去年9月触底，至3月底企稳近6个月，接近历史“信贷脉冲底-市场底”6个月滞后期。我国6M信贷脉冲已经于去年9月底触底，表明信用逐渐开始企稳，且截止3月底，已经连续6个月回升，同期的上证指数同比持续回落。本轮信用底-市场底的间隔时间已接近过去5轮市场底的中值水平。

二、行情指标

指标二：下跌幅度和速度

下跌幅度和速度往往代表市场调整的空间和时间，通过对比历轮下跌幅度和速度一定程度上反应调整是否充分。历轮市场大跌，中位数口径下，跌幅为44％、下跌时间253天、下跌速度0.2％/交易日。

从下跌幅度和速度来看，本轮调整幅度不及历次底部、但下跌速度已经超过历史平均。2021年12月调整至今（截止4月25日），万得全A已下跌25.4％，区间最大回撤近26.6％。尽管绝对跌幅小于过去几轮触底阶段跌幅，但从下跌速率的角度来看，本轮下跌速度为-0.31％/交易日，已经超越了历史上5次市场底部的中位数。

指标三：估值

估值可以反映市场的安全边际和配置性价比。当A股估值处于历史高位时，表明未来潜在的收益率降低、市场可能面临回落的风险，而当估值回落至历史低位后，配置性价比提升，市场上涨的可能性加大。历轮市场底时期，A股绝对估值水平中位数为13.3，底部时估值分位数为18％。

A股估值与估值分位数均与历次市场底部接近。2021年12月至今，全部A股的PE_TTM由19.71下降21.6％至15.5，分位数也已下降至18.02％，均已接近历次市场底部时的估值水平。

三、情绪指标

指标四：破净率

破净率与大盘走势相关度高，在市场底部区域时，破净率会大幅上升，尤其是在市场见底前后。从历次市场底来看，破净率中值为12.1％。

截止4月25日，A股市场的破净率为10.5％，接近过去5轮市场底的破净率水平。

指标五：风险溢价

风险溢价与股市走势负相关性较强，风险溢价的极值往往对应市场的拐点。股权风险溢价是市场投资组合（万得全A）与无风险利率（10年期国债）收益率的差额。历史上，风险溢价上升（下降）时，A股下跌（上涨）概率较大，其高点（低点）往往对应了市场的低点（高点）。历史上市场底时，风险溢价中位数为4.45％，且较低点的上升幅度在2倍标准差左右。

当前A股风险溢价略低于市场底部的平均水平，但已处于历史上较高位置。截止4月25日，万得全A股权风险溢价为3.65，处于2003年以来87.6％的分位数，已经突破了历史均值＋1倍标准差，略低于市场底部的中值。

指标六：股债收益差

股债收益差对A股的拐点判断有较好指示意义。股债收益差（万得全A股息率TTM-10年期国债收益率）也是衡量股市配置性价比的指标之一，股债收益差上行意味着股市的配置价值增加。历史数据显示过去几轮股市的筑顶/触底时期，股债收益差均突破3年滚动均值±1倍标准差，且期间的高点/低点能较好对应±2倍标准差的边界。

股债收益差处于历史高位，接近历史几轮市场底部水平。3月15日以来，股债收益差已经持续突破±1倍标准差阈值，且截止4月25日，该指标为-0.97，处于95％的分位数水平，逼近+2倍标准差的历史高位。

指标七：成交额

成交额是投资者情绪和市场活跃度的重要体现，对市场顶部/底部有较强的指示意义。成交额不仅体现了A股市场的流动性，更是投资者情绪和市场活跃度的重要体现，和市场走势相关性较高，2000年至今，成交额（MA10）及其历史分位数与万得全A的相关性均近0.9。历史上5轮市场底，成交额的回落幅度均在50％以上，分位数的降幅也至少20％以上。

本轮成交额回落幅度较历次市场底仍有一定距离。2021年12月至今，市场成交额（MA10）下滑27.2％，历史分位数回落6.9pct，回落幅度低于过去5轮几轮市场底部时期。

四、资金指标

指标八：主动偏股基金发行规模

主动偏股型基金（普通股票+偏股混合+灵活配置）发行规模很大程度上会受到市场表现的影响。在市场表现较差、风险偏好较低的时候，投资者基金的申购热情大概率降低。从数据来看，偏股基金发行规模（60MA）和万得全A的相关系数为0.6，发行规模的阶段性高点和低点与同期市场的阶段性高点和低点基本能一一对应。此外，历史上5次市场底中，主动偏股基金发行规模降幅超80％的概率较大。

本轮偏股基金发行规模回落幅度与市场底部的历史中值水平相当，且遇冷时长已达到2019年以来的高位。一方面，截止4月25日，主动偏股基金新发规模（30DMA）较去年12月下滑80.5％，与历史上5次市场底部近主动偏股基金新发规模的降幅相当。另一方面，2021年12月至今，主动偏股型基金发行持续遇冷，已达4个月，而2019年基金发行提速以来，主动偏股发行规模回落时长至多在4个月左右。

指标九：基金股票仓位

基金股票仓位与市场表现互为因果，与市场走势相关度较高。一方面，作为市场最重要的机构投资者之一，基金加减仓会直接改变市场筹码结构，进而影响A股表现；另一方面，市场涨跌也会反映到基金的持股市值和股票仓位上、也会影响投资者偏好，因此基金仓位与A股整体走势较为同步，普通股票型基金和偏股混合型基金的权益仓位与万得全A高度正相关，相关系数均在0.7左右。过去6轮市场下跌时期，股票仓位回落概率较大。历史上5次市场底中，中位数口径下，普通股票型基金和偏股混合型基金股票仓位的降幅为2.4％和5.9％。

本轮基金股票仓位逆势上涨，仓位绝对值和变化幅度均低于历次市场底部的中值水平。截止4月25日，普通股票型和偏股混合型基金仓位为87.3％、82.2％，分位数均在70％以上，较2021年12月反而有所上升。

指标十：股票回购规模

回购规模增加对市场底具有一定领先性。回购规模的提升代表公司看好企业未来发展；并且，回购计划可以向市场投资者释放积极信号、提振市场情绪，有利于股市回升。因此，回购规模增加往往对应市场从底部回升。2013年5月回购放量后不到一个月，A股触底；2018年8月起市场回购规模放量，2019年初A股进入的上行通道；即使2009.8-202.8，回购规模趋势性下移，但在2020年3月A股触底前后十余个交易日内，回购规模（60MA）也小幅上行。从历史数据来看，A股回购规模和万得全A的相关系数为0.57。2010年以来的3轮市场底时期中，回购规模均有不同程度的回升。

A股回购规模于2月初开始回升，当前处于历史较高水平。去年11月至今年2月初，A股回购规模（MA60）由29.7亿元显著下滑至13.7亿元，但2月7日至今，已有所回升至16.4亿元。

指标十一：产业资本增减持规模

产业资本增减持净额回升往往对应了股市回暖。在市场赚钱效应较低、情绪处于低位的时候，产业资本减持意愿下降、增持意愿抬升，对应净减持金额下滑。历史上，二者的负相关性较明显，相关系数为-0.53。在2008年11月、2016年1月和2018年1月等几次市场底时期，产业资本增减持净额均达到阶段性高点。

产业资本增减持净额较去年底显著回升，但当前仍处于历史中下位置。截止4月25日，4月产业资本净减持123.9亿元，较2021年底近900亿元的净减持规模显著回升，目前处于2005年以来30％分位数水平。

五、总结

结合四大维度、十一个指标来看，大部分指标已经达到或者接近历史市场底部水平，因此我们认为当前市场已经处于中长期底部区域。（1）信贷脉冲、下跌速率、估值、破净率、风险溢价、股债收益差和偏股基金发行规模等指标已经接近历史上市场底的水平；（2）下跌幅度、成交额、回购规模和产业资本增减持等指标尚未完全达到历史市场底部水平，但距离市场底进一步靠近；（3）基金股票仓位依然处于历史较高水平。

风险提示

本文基于历史数据分析，不构成对行业或个股的投资和建议

缩量？可能要变盘了！接下来，A股会如何运行

今日，再次缩量了！三大指数上涨，个股是下跌居多，又是一个很极端的行情。科技这条主线分化之后，市场的像无头的苍蝇一样了。

这个位置的A股很复杂，大盘指数没有多少问题，关键是自己的策略了。一定要清楚自己的交易计划，资产配置，风险管理……

缩量，可能要变盘了！

市场，目前没有大跌的可能性，反而有可能上涨。指数拉升并不需要个股的全部上涨，双创指数都回暖了，不过动不动3000家、4000家股票下跌，很多人又没有挣到利润。

大家想过没有，当下的行情就是调仓的过程。港股也是切换了，从科技到消费，无论是外卖、电商、直播、旅游等互联网消费服务平台都回暖了。

港股不仅仅有科技，还有互联网消费企业，特别是外卖、电商企业的市值也很高。9月份很明显的节奏是消费回暖了，大家有目共睹的市场。

证券也慢慢回暖了，不过只是港股证券的反弹明显，A股的好像又缺席了。目前，大家不需要对行情有太多的幻想，有些筹码已经出货。

成交量缩小，并不意味着资金离场了，可能只是切换。拉升非科技股之外的白马股，不需要多少成交量，因为散户的参与度很低。

A股会如何运行

大概率会继续拉升，大家越不看好的情况下，市场越有可能上涨，不过今日大涨的可能性很小，一根小阳线或者十字就满足了，关键是周四、周五的表现了。

目前的位置，只要大家对行情有期待，很容易就大幅拉升了。股市，必须有自己的想法。如果您的持股周期与市场不同频，也不要心急，只要不是追涨了，耐心等待就行了。

大家系好安全带，这种小区间的指数波动，也许不能代表股票的波动，今日的跌停板依旧有4家，目前的行情很分化，8月份大涨之后，市场需要2周时间消化。

成交量不会放量，只要没有放量就不担心大幅回调了，等到了临界值开始放量之后，可能一轮加速行情又启动了。

科技股的大涨消化之后，市场又会开始重新拉升，科技的行情也没有结束，只是需要回调了再涨，有耐心可以继续等待冲顶。

最后总结

行情没有问题，关键是自己的策略。目前不要满仓就没有关系，跌了有余粮，涨了有筹码。不要随便频繁的换股，一件没有意义的事情，牛市要耐心持股。都有自己的花期，不需要过度焦虑。

无论是参与股票还是基金，最后的命运都差不多，其实玩法也差不多，关键是耐心了。低买高卖在股市永远不会错，前提是要熬过周期才有利润。

指数基金博主的观点，炒股玩家自行取舍。仅记录个人想法，不建议参考。投资有风险，入市需谨慎！

怎么知道自己账户沪市和深市_A股是什么意思，沪市，深市，等等，股票专业术语是什么意思

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怎么知道自己账户沪市和深市？

鉴别股票属于深圳市场还是上海市场，主要依据在于其交易代码的差异，具体体现在以下几个方面：

对于上海市场的股票，它分为上海证券交易所的主板、科创板以及B股。其中，主板股票的代码以60开头，彰显了其独特的市场地位；科创板作为新兴板块，其股票代码则以688为起点，而B股，即以外币交易的股票，其代码特征是900开头。

相对地，深圳证券交易所涵盖了主板、中小板、创业板及B股市场。深圳主板的股票，其代码通常以000打头，体现了成熟企业的集合；中小板专注于成长型企业，股票代码以002起始；创业板，致力于支持创新与创业企业，其股票代码则是以300为标识；至于B股，同样在深圳市场，其代码以200开头，与上海市场形成区别。

通过这些具体的数字编码规则，投资者可以轻松辨认出股票的上市地点，从而做出更加精准的投资决策。

A股是什么意思，沪市，深市，等等，股票专业术语是什么意思？

A股市场特指在中国境内以人民币交易的股票，涉及的是国内公司向境内投资者发行并交易的普通股。

上海证券交易所，俗称沪市，是中国主要的股票交易场所之一，专注于提供股票交易服务，与深圳证券交易所并列为国内两大证券交易平台。

而深圳证券交易所，简称深市，位于南方，同样是中国股市不可或缺的一部分，为众多企业提供融资渠道和股票交易的平台。

这些基本概念，如A股的定义、沪市与深市的区分，以及它们在中国金融市场中的角色，可以通过访问诸如和讯财经或新浪财经等专业网站深入了解。A股，全称为人民币普通股，专为国内投资者设计，允许他们使用人民币进行投资和交易。这两个证券交易所共同构成了中国股票市场的核心框架。

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