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结汇的含义是什么？个人和企业如何进行外汇结算？

结汇的深度解读与操作指南

在金融领域中，结汇是一个重要的概念。结汇简单来说，就是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币的行为。

对于个人而言，结汇通常有以下几种常见的方式和场景。

首先，通过银行柜台办理。个人可以携带有效身份证件及相关证明材料，前往银行网点进行结汇操作。银行会根据当时的汇率进行兑换。

其次，网上银行也是一种便捷的途径。许多银行都提供了网上银行结汇服务，个人只需登录自己的网上银行账户，按照系统提示进行操作即可。

另外，在一些特定的外汇交易平台上，个人也可以进行结汇。但需要注意选择合规、安全的平台。

个人在进行结汇时，需要注意每年有一定的结汇额度限制。根据我国相关规定，每人每年的结汇额度为等值 5 万美元。

对于企业来说，结汇的流程和方式相对复杂一些。

企业通常需要先在外汇管理部门进行登记备案，获取相应的资格和额度。在进行结汇时，需要提供一系列的商业文件，如合同、发票、报关单等，以证明外汇收入的合法性和真实性。

企业结汇可以选择通过银行的国际业务部门办理，银行会根据企业提供的资料和相关政策进行审核和兑换。

以下是一个个人和企业结汇方式的对比表格：

个人企业

办理途径

银行柜台、网上银行、外汇交易平台

银行国际业务部门

所需材料

身份证件、相关证明材料

商业文件（合同、发票、报关单等）

额度限制

每人每年等值 5 万美元

根据外汇管理部门登记备案确定

无论是个人还是企业，在进行外汇结算时，都需要密切关注汇率的波动。汇率的变化会直接影响到结汇的收益。同时，要严格遵守国家的外汇管理政策和法律法规，确保结汇行为的合法性和合规性。

总之，结汇是个人和企业在参与国际经济活动中不可避免的一个环节。了解结汇的含义、方式和相关规定，对于合理管理外汇资产、保障经济活动的顺利进行具有重要意义。

跨境电商出口收汇管理分析及建议

跨境电子商务是指分属不同关境的交易主体，通过电子商务平台达成交易,进行支付结算，并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动。近年来，我国跨境电子商务发展势头迅猛，据统计，2021年中国跨境电商市场规模达到14.2万亿元，较2017年增长了76.18%，年均增速超过15%。在跨境电商交易中出口规模远大于进口，2017年至2021年，跨境电商出口占比均超过75%。随着跨境电子商务的兴起，针对其资金流与货物流不完全匹配的情况，如何对跨境电子商务出口收汇进行有效管理应是当前亟待研究的课题。

跨境电商出口收汇一般流程

（一）通过阿里巴巴境内电商平台买卖，由阿里巴巴综服企业代理出口收汇。阿里巴巴注册“E达通”综服企业，企业在E达通注册账号，每年向阿里巴巴平台支付一定年费，E达通为阿里巴巴平台企业提供“一站式”通关、报关、结汇、退税、物流、金融等外贸综合服务，企业借助阿里巴巴平台和境外买家签订合同，阿里巴巴平台为境外买家提供“信保订单”业务，即境外买家通过平台下单后，先将货款支付给阿里巴巴第三方平台，境内企业收到订单后开始备货并通过物流公司将商品运至境外客户手中，并将装箱单、提单、发票等邮寄给“E达通”进行代理报关。境外客户确认收货后，外汇资金由阿里巴巴平台账户转入企业在“E达通”开立的虚拟子账户，由“E达通”办理结汇，将结汇人民币资金支付给境内出口企业。境内出口企业收到人民币的周期大约在出口后15个工作日左右。

（二）企业借助境内阿里巴巴平台宣传产品，自主出口收汇。通过阿里巴巴“E达通”办理出口，企业回款时间长，出口退税较慢，有时“E达通”代理的一家企业单证出现问题，还影响其他企业的出口退税时间。因此，有进出口经营权的电商出口企业，选择每年向阿里巴巴平台缴纳年费，只为通过阿里巴巴平台，进行产品的宣传、展示、推广、询盘，提升公司产品搜索量和点击率，同时获取境外客户信息，了解同行业产品价格信息。

（三）境内企业以一般贸易出口报关，通过境外亚马逊平台销售回款。境内企业注册为亚马逊平台会员，通过平台销售自己的产品。以一般贸易方式出口货物到该企业在境外租赁的仓库，然后再定期按销售情况运至亚马逊仓库。线上成交后，买方将资金支付给亚马逊平台，亚马逊平台通过物流发货至买方，买方收到货款确认后，亚马逊平台将资金通过离岸账户汇至境内企业国内外汇账户。亚马逊平台向境内企业收取服务货、仓储费、快递费等费用。利用境外平台销售的优点是产品出口后，通过境外平台销售，企业还可以赚取零售价和出口价之间的价差，企业利润较高。

（四）通过外贸综服企业出口收汇。一般为“一般贸易+跨境电商平台销售+海外仓储”模式，由综服公司代理报关出口并收汇，出口收汇账期一般为3至6个月。

跨境电商出口收汇回流渠道分析

(一)境内卖家银行账户直接收款。这种模式是指跨境电商平台与境内卖家开设账户的网上银行直连，境外买家通过平台对接的境外银行或者支付机构的入口进行支付，货款直接到达卖家的网上银行账户。视境内卖家绑定的账户不同，货款可能进入卖家在境外银行开立的境外外汇账户、在境内银行开立的经常性外汇账户或是在获批可进行人民币跨境支付业务许可的人民币账户。这种模式下，电商平台需要分别对接不同的境内银行和境外合作银行并取得其网银系统的授权。

（二）通过第三方支付机构通道收款。这种模式是指境内卖家通过跨境电商平台绑定的第三方支付机构为通道进行跨境收款。第三方支付机构解决跨境电商平台单独对接各银行的难题，降低了平台开发成本以及平台使用费率，为用户提供了更加友好的跨境支付操作界面，而且可以在买家和卖家的交易中发挥货款监管的作用，因此第三方支付机构通道是目前大多数的跨境电商出口平台上境内卖家使用的收款模式。

（三）跨境电商平台全球收款服务。这种模式较为典型是跨境电商平台亚马逊的“全球收款服务”，卖家无须开设外国银行账户或第三方支付机构账户，即可使用本地货币接收全球付款，直接存入其国内银行账户。这种模式实际上是跨境电商平台为卖家提供综合的收款和结汇服务。但目前这项服务的收费较高，同时也可能涉及跨境支付业务试点的市场准入资格和平台资金沉淀合规风险问题，尚未得到普遍应用。

跨境电商管理需要关注之处

（一）资金流大于货物流，有悖货物贸易总量核查监管规则。以某商贸公司为例，该企业在亚马逊平台进行销售。产品海关出口报关价格为33美元/个，而该产品在美国亚马逊平台销售，零售价为90美元/个。除了付给亚马逊平台服务费、仓储费以及快递费等大约30美元，企业实际获得60美元销售收入需回流至国内。而企业出口报关价格为33美元，造成资金流与货物流不匹配，有悖目前的货物贸易资金流与货物流总量匹配核查监管规则。

（二）沉淀外汇资金易产生信用风险。通过电商平台进行收汇、结汇，平台支付系统一般会规定相应的结算周期，加上电商平台开展的各类“信保”业务，所产生的资金在平台支付系统停留，因此不可避免地成为沉淀资金。国际贸易过程中，物流环节多，各种原因导致的资金在途时间长，如果电商平台的外汇沉淀资金达到一定规模，可能产生支付风险和信用风险。

（三）真实性审核难，存在异常资金流动和洗钱风险。电商支付系统以网络为基础，提供代收汇、结汇业务，不对网上交易双方的货物和价格真实性进行核实。买卖双方可以通过制造虚假交易，便能在电商支付系统完成资金分散转移，达到逃避监管的目的。随着洗钱手法的日趋复杂化和专业化，一些不法资金可假借贸易背景，通过电子交易进行跨境转移，使通过电商支付系统进行外汇资金的洗钱也成为可能。

政策建议

（一）用货物贸易差异化管理思路监管跨境电子商务出口。对跨境电子商务，可以运用货物贸易差异化管理思路，对第三方支付机构实行单独的监测管理,适当提高物流和资金流数据不匹配的管理容忍度,同时不断积累和丰富监测管理手段。

（二）加强平台支付管理，防范沉淀资金信用风险。加强电商支付平台外币备用金专用账户报备管理。对客户外汇沉淀资金与电商平台自有外汇资金进行区分，避免因资金沉淀产生的孳息归属争议问题，定期开展对沉淀资金的审计工作，确保沉淀资金的安全，防范资金风险。建议参照货物贸易外汇管理分类监管的原则,对第三方支付机构实行分类管理。

（三）加强准入和监测，发挥联动作用，防范异常资金流动。严格把控市场准入，从经营资格、业务范围、外汇政策监管等方面建立电商支付系统准入、退出机制。要求电商平台对企业定期开展资质评估，对订单、合同、发票等交易资料的真实性定期开展审核，并向外汇管理部门提交审核报告。建立跨境电商联合监管机制，加强外汇、海关、税务、工商部门联动，形成监管合力，实现数据共享，提升联动监管效果。

个股期权交易，你必须了解的套路有哪些？

个股期权是指以股票为标的的期权合约，是通过加杠杆的方式来买股票。不过，玩期权可不是闹着玩的，得避开不少风险呢。下面，就来聊聊个股期权交易的那些事儿。

一、个股期权交易，四步走起！

准备阶段：你得先和券商签个协议，做好交易前的准备。

交易结算：你付给券商期权费，券商就开始建仓了。

券商操作：券商会根据市场变化来调整仓位，对冲风险。

到期结算：到期时，你决定要不要行使权利，券商就平仓，然后按合约来付钱。

二、个股期权，风险锁定+杠杆效应！

个股期权好处不少，比如损失有限、杠杆高（5-30倍）、监管相对宽松，还可以定制。现在其他杠杆工具管得严，个股期权就更受私募欢迎了。股价涨了，你付点期权费就能赚差价，杠杆效应杠杠的；股价跌了，你也只损失期权费，风险锁定了。

三、期权费太低？小心有诈！

个股期权的费率可不低，一般在5%-30%之间。券商要承担很大风险，就靠收点期权费赚钱。有些不正规的私募，打着低期权费的旗号来骗人。你想啊，几百块钱能买到LV吗？期权费是券商精心算出来的，佣金和期权费差不了多少。所以，选平台时得小心，别被低价骗了。

四、业务有门槛，不是谁都能玩！

个股期权业务可不是谁都能做的，得有顶尖的机构客户基础、人才储备、交易策略，还得有资本金和风控能力。所以，这业务门槛挺高。我国前五大券商场外期权业务市场占有率超高，想参与个股期权，最好选和这五大券商合作的投资机构。

五、高杠杆+违规，风险可不小！

玩个股期权，风险也不少。一是信用违约风险，有些做市商资质不够，“黑平台”、“黑中介”到处都是；二是市场波动风险，期权会放大市场波动，一不小心就可能亏大钱；三是政策风险，违规展业积累风险，比如散户借道参与、成为股东减持工具等。监管越来越严，得小心点儿。

六、那怎么办呢？给出三点建议！

1.选正规平台：看看平台合作的券商是不是前五大券商，如果是的话，那就比较靠谱。

2.选专业平台：个股期权收益看股市走势，得根据股价来制定期权策略。只有熟练运用各种策略，才能应对股市震荡。选平台时，得看看管理层和运营团队的专业能力。

3.注意政策风险：个人现在不能直接参与个股场外期权交易，只能通过投资机构。而且券商门槛高，只针对机构和产品户。个人想参与的话，得设立资管产品，但很多券商不接受这种方式。所以，得提前了解清楚政策。

总之，个股期权交易虽然魅力大，但风险也不小。想玩的话，得做好准备，选正规、专业的平台，还得注意政策风险。这样，才能在期权市场里找到乐子，赚到钱！

什么是期货？新手小白想要了解期货，看这一篇就够了！

对于我们普通人而言，期货、股票、基金一直有一层“神秘”的面纱，尤其是新手，想要做期货似乎并不容易……

不过别担心，今天就让小中（中泰）帮你来揭开期货的神秘面纱！了解期货，看这一篇就够了，新手小白，速速码住！

一、期货的诞生

在19世纪中叶，芝加哥成为重要的谷物集散地，大量的谷物要从这里实现从西到东的“迁徙”。

但当地的谷物经销商很快发现，由于运输和季节性的限制，往往高价收购来的谷物只能以很低的价格卖出，经销商们苦不堪言。

聪明而富有智慧的人类怎么会被这点困难打倒呢？

于是经销商们通过建立仓库与提前签订来年订货合同的方式成功解决了这一困境。这也是远期交易的雏形。

后来随着发展，人们逐渐将这种远期交易形式制定成标准化的协议，并建立起规范固定的交易场所——期货交易所。这是世界上第一家较为规范的期货交易所：芝加哥期货交易所，期货也就应运而生！

因此，期货其实就是交易双方在期货交易所签订的一份标准化远期货物交易合约。在交易签订之初，双方不必立刻交易货物，而是约定在未来的某一时刻进行交易。正因如此，期货的英文“futures”也有未来之意！

期货发展到今天，已经不一定非要进行货物的交换，更多的是进行期货合约之间的交易。通过在货物到期交割日前买卖一份期货的合约来获得利润，这样的交易形式使得没有现货的大多数人也可以参与到期货交易中来。

二、期货交易的介绍和制度

通过上文，我们可以发现期货的几个要素：交易所、标准化。

首先是第一点交易所。期货交易必须通过交易所完成，受到交易所监管。而我们每个做期货的人不可能全部实地到交易所去交易，因此交易所会赋予一些专业正规的期货公司交易席位，这样我们普通人只需要通过期货公司开户交易即可。

这也是为什么做期货必须找期货公司，而且得是正规的在交易所能查到的公司。

第二点标准化。一份标准化的期货合约会涵盖非常多非常多内容，上图！

这样的一份小小的标准化期货合约包含交易单位、最小变动单位、合约月份、涨跌停板幅度、最低保证金、交易日、交割日、交割地点等等内容，这还仅仅是一个期货品种，要知道整个期货市场可是有90多个品种啊，更别提这些品种的有些内容（如保证金等）有时还会变动！

是不是想想头就炸了，怪不得做期货都要找专业的期货公司，真的是术业有专攻啊！

言归正传，小中（中泰）来简单解释几个期货合约的重要内容：

1、最低保证金

做期货，不是花一分钱买一分货，而是花一分钱买好几分货（友情提示风险也是好几分哦）

举个栗子！

目前，2209生猪期货的最低保证金是合约价值的15%，因为期货合约都是以手为单位计算，那以现在生猪期货的价格（6月9日结算价18740元/吨），你大约需要花费18769*16*0.15=44976元就可以买一手（一手16吨，合约价值299840元）。

用不到五万元就可以交易接近三十万的合约，由此可窥见期货的保证金的特性了吧！

2、交易与交割

我们平时通过期货公司买卖的期货合约都称之为期货合约的交易，而当期货合约到期进行货物的交换时则称之为交割。而普通的个人户因为不持有现货是无法进入交割月的，如果临近交割日还未将期货合约出手，就会被交易所强行平仓哦！

另外，哪怕持有现货的企业想要进行交割也不是那么简单的，必须通过期货公司进行一系列的交割流程，看来找一家好的期货公司实在是太有必要了！

介绍完了要素，来简单了解一下基本交易制度：

1、保证金制度

这个上文已经提过，这里就不加赘述了，有什么不懂的可以在评论区留言哦！

2、双向交易制度

期货是双向交易制度，无论是上涨还是下跌都可以进行交易。期货下跌时，可以先卖后买；期货上涨时，可以先买后卖，这样的双向交易制度使得无论期货是涨还是跌都有操作空间，不必再傻傻等着上涨的风口了。

3、T+0制度

期货的T+0制度是指当天买入（卖出）当天就可以卖出（买入），不必等到第二天才能交易出手。这样的好处是灵活性高、交易活跃性高、避免隔夜风险。

4、当日无负债制度

简单来说，哪怕你的合约当日没有出手，但交易所还是要计算你持有的合约的盈亏，对保证金等进行划转，如果保证金账户资金不足，要么在下一日开市前补足资金，要么交易所将会将强行平仓以做到当日无负债。

三、期货的功能

1、规避风险

风险规避最主要的实现手段就是套期保值，套期保值是指交易者在市场上买卖与现货品种相同、数量相等、方向相反的期货合约，用一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而达到规避风险的目的。

2、价格发现

期货市场能够预测未来现货价格的变动，发现未来的现货价格，期货价格可作为未来某一时刻现货价格变动的“晴雨表”。

四、交易技巧

其实对于交易技巧来说，真的有似于无，无似于有。每个人有每个人的交易习惯，比如，之前遇到过一个做短线的朋友，他每天做交易的习惯就非常玄学。

据他所言，他每天做单前几单只要做得好，今天一天都赚，前几单不好，今天一天都不顺，因此，他就养成一个习惯，一天的前几单做得好，一天都往下做，前几单不好，哪怕行情再好也不做了，直接关电脑、关手机走人。

而且交易技巧这种东西也得具体情况具体分析，但我觉得最大的通用交易技巧就是一定要设止盈止损！

开仓的仓位控制本金的百分之五十以内(听说专家都这么说)，一定要设好止损，只要开出有效仓位止损立马设置好。

止盈应该看到哪里？假如你的止损设置了三十个点，那么止盈肯定要设置六十个点，止盈点设上之后还需要关注行情走势，如果上涨无力，几次突破都无法有效的突破上去，那么就应该及时止盈。

源:《中国外汇》

全流程汇率风险管理是企业在外汇敞口时点量化分析的基础上，从汇率风险产生源头入手，前置汇率风险管理，加强过程管控，降低汇率波动带来的不确定性。

2020年以来，人民币汇率呈现出明显的双向波动特征，为适应新形势下人民币汇率的波动特点，笔者意图从全流程管理视角出发，梳理涉外企业外汇敞口的形成和关闭，分阶段厘清外汇敞口管理主体，明确外汇敞口全流程管理思路与管控要点，以进一步提升企业风险中性管理精细度，有效保障企业经营效益。

外汇敞口时点量化分析

境内企业的记账本位币为人民币，如果在开展进出口业务时结算货币为外币，企业在合同签订之日，就将形成外汇敞口，直至采取相关汇率管理手段锁定风险敞口，并最终实现外币与人民币的兑换，企业方完成外汇敞口关闭。在持有外汇敞口时段内，企业将承担汇率波动风险。由此可见，企业外汇敞口形成于企业销售部门；外汇敞口的关闭来源于该贸易合同完成交割或终止。涉外企业外汇敞口主要涉及四个重要时间节点：时点一，企业外币计价合同的报价以及合同签订日期，外汇敞口形成；时点二，合同项下权利或义务的财务挂账日期，外汇敞口存续期；时点三，合同项下的外汇资金交割日期，外汇敞口存续期；时点四，企业完成外币与人民币兑换的日期，外汇敞口关闭。

在时点一，企业进行合同报价，同时也就确定了订单的成本汇率。企业一旦签订以外币计价的进出口合同，即形成了外汇敞口。虽然签订进出口合同并不满足会计入账条件，也未形成企业的资产负债，但基于合同已经完成签约，就需提前确认外汇敞口。敞口金额等于合同项下应收应付款项金额。该时期内的企业虽然不核算汇兑损益，但仍承担汇率风险。

在时点二，企业对合同项下的权利或义务进行财务挂账，即可从财务报表角度考量外汇敞口，主要有以下四种形式：一是外汇存量货币资金以及以外币计价的各种等价物，包括外汇资产、外汇负债、外汇衍生工具等。二是以外币计价的企业经营活动，包括以外币计价的应收账款以及其他完工但尚未结算的款项，以外币计价的应付账款、应付工程款等，还有其他应收应付款等。三是以外币计价的筹融资活动，包括短期借款、长期借款、应付债券等，在存续期间内构成企业外汇敞口。四是以外币计价的投资活动，包括外币应收应付股利等。

在时点三，企业完成权利或义务的外汇资金交割，出口企业收到了外汇货款，外汇敞口体现在外汇货币资金。企业依然需要按照会计核算要求，每季度末按照中国人民银行发布的中间价来核算汇兑损益。

在时点四，企业完成外币与人民币的兑换，以外币计价的涉外合同全部权利和义务转化为记账本位币，完成相应收入、成本及费用等核算，外汇敞口及时关闭。

在完成外汇敞口时点的量化分析之后，企业可以根据对不同时点外汇敞口存续相关影响因素实施前置管理，以有针对性地实现对汇率风险的全流程管控。

全流程汇率风险管控要点

一是选择恰当的订单结算货币。在汇率风险敞口形成时点，企业业务部门可尽量选择国际交易清算份额较高的货币作为订单结算货币，企业采购或者营销部门在合同谈判时，应积极主动沟通，争取选取以人民币或其他国际主流货币作为结算货币。一般而言，国际交易清算份额越高的货币，其币值相对越稳定，后期波动较小，有利于规避汇率风险。若以人民币为订单结算货币，即从源头规避了货币错配带来的汇率风险。

二是审慎确定订单预算汇率。在订单报价之前，业务部门应联合财务部门，选择相对保守且恰当的订单预算汇率。在确定订单预算汇率时，企业可考虑结算货币未来的币值变化，并结合订单回款时间节点，参考相应期限的远期汇率，以综合确定订单预算汇率，为未来企业汇率风险管理留出余地。若企业选取的是国际交易清算份额较低的货币作为结算货币，那就需要在订单预算汇率环节额外考虑该结算货币币值稳定性较差所产生的风险溢价问题。其风险溢价幅度可参考相应货币兑人民币汇率的平均波动幅度来确定。

三是在外汇敞口存续期，企业财务部门负责做好汇率风险中性管理措施的落地实施。绝对的汇率风险中性管理是指企业在签订海外订单的同时，要么形成外汇资产敞口与外汇负债敞口的自然对冲，要么开展相应的套期保值业务以锁定结算货币的汇率波动。汇率风险中性管理不能完全消除汇率风险的波动，企业可以借助资产负债的匹配、恰当地开展套期保值业务，将汇率波动带来的影响控制在企业可以接受的范围内。

四是搭建全流程汇率风险管理监测和预警体系。通过搭建全流程汇率风险管理监测和预警体系，企业可实现外汇敞口横向全覆盖监测，并进一步实现企业汇兑损益动态的全程预警。涉外企业可以以海外订单为起点，将海外订单重要要素纳入统一的合同信息系统进行标准化管理，自动生成外汇现金流状况；在此基础上，对应未来的时间序列，并结合金融市场外汇走势，搭建外汇敞口的量化监测体系，跟踪现金流变化，对未来汇兑损益进行预警，实现外汇敞口闭环管理。根据对外汇敞口的时点分析，该信息系统应能覆盖外汇敞口形成、敞口监测和敞口关闭三个时间节点。企业相关职能部门需按照职责分工维护基础信息和汇率市场实时状况，并按季度确定公司接受损益状况的阈值，形成汇率风险的闭环监测和预警。

汇率风险全流程管理策略分析

一是尽量降低外汇敞口的余额。汇兑损益计算公式为：期末汇兑损益＝期末外汇敞口×（期末外汇汇率－期初末外汇汇率）

根据该公式可知，企业汇兑损益的影响因素取决于两方面：一方面是期末企业持有的外汇敞口，另一方面是期初到期末的汇率波动。因此，企业外汇货币资金余额不可过多，一般而言，通过套期保值管理汇率风险后，“企业剩余外汇敞口/企业净资本”应控制在一定范围内（如5%），才能在多数情况下将汇率风险控制在企业可承受的范围内。此外，企业在持有外汇敞口期间内，还应密切关注外汇市场走势，一旦汇率优于或者接近预算汇率，企业可办理远期结售汇等基础性外汇衍生产品，以规避汇率波动风险。尤其是在外汇敞口较大情况下，企业不宜观望或等待。

二是制订有效的应对外汇资产敞口所形成的汇率风险管理措施。首先，企业应从管理外汇敞口余额着手，降低或者消除外汇资产类敞口，进而降低汇率风险。对于外汇货币资金敞口，一旦汇率优于预算价格，企业可对应办理金融机构即期结汇业务。其次，降低汇率波动幅度，主动办理金融衍生产品，锁定该外汇资产的未来换汇汇率。对于外汇应收账款类敞口，由于无法降低或者消除该类资产，可与金融机构叙做金融衍生产品来锁定未来换汇汇率，对应办理金融机构远期结汇、远期外汇买卖、外汇期权等业务。此外，公司还可主动去形成新的相同币种、相近期限、相近金额的外汇负债，从而与外汇资产敞口形成反方向对冲。比如企业可根据外汇应收账款敞口情况主动举债并及时结汇，用未来到期的应收账款偿还到期借款，不但可对冲外币举债成本，还可获得借款结汇后的人民币利息收入。企业可综合考虑成本后，制订具体实施策略。

三是针对外汇负债所形成的汇率风险进行有针对性的管控。首先，从外汇负债余额着手，降低或者消除外汇负债类敞口。企业进口采购业务在可能的情况下，应优先选择人民币结算。其次，在已经形成外汇负债敞口的情况下，降低汇率波动幅度，主动办理金融衍生产品，尽量提前锁定未来因履行负债义务办理购汇所产生的汇率成本。此外，还可主动形成相同币种、相近期限、相近金额的外币资产来对冲外币负债。

当前，影响汇率走势的因素越来越复杂，除宏观经济基本面以外，各种政治驱动事件、突发性事件、投资者心理预期等，也都会对汇率产生程度不同的影响。涉外企业始终都面临着汇率风险的严峻考验。新的形势下，企业应恪守汇率风险中性管理原则，加强外汇敞口全流程管控，前置汇率风险管理时点，借助信息化手段不断提升管理精细度，为企业生产经营保驾护航。

作者单位：中车财务有限公司国际业务部