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做股票止盈止损策略怎么设置

股市有道 第三单元 百胜战法 第十二章 百胜战法之策略为重

第三节 止盈止损策略

止盈止损也是非常重要的，直接关系到我们操作的盈利问题，止盈止损做的好赚钱的股票赚的多、亏钱的股票亏的少，同时及时的止盈止损对我们下一步的操作也是很有用处的。

止盈止损理论上看技术指标的指引就可以，但技术指标总是有一定的滞后性，尤其是如果我们要等待多个技术指标出现信号的时候这种滞后性会更大一些，这就要求我们对止盈止损提前做出一个策略，这样就随可以随时空出仓位让我们一直处于主动状态。

止盈止损策略有几个前提，一是我们只能赚我们能赚到的那一部分利润，这就要求我们一定要及时锁定收益不能贪；二是市场总会意外的情况发生，发生了意外不能急躁，仔细分析情况该持有就持有、该认亏就认亏；三是我们对市场的预判不可能做到100%正确，一旦预判失误就要及时调整。 因此我们把止盈止损设置为两种方式，一种固定的，就是直接在交易软件上设置亏多少直接卖出赚多少直接卖出（比如亏7%卖出，赚钱10%卖出，或者具体的价格卖出），这一方式的优点是不用总是盯盘，缺点是不灵活很容易亏着卖出之后立马拉上来，卖点设置高了价格达不到本来赚钱的变成少赚或亏损；另一种就是灵活的方式，根据技术指标走势和盘面的运行状况来，优点就是灵活多变可以规避一些股价波动的假动作，缺点要求水平很高且需要大量时间盯盘。

我们认为止盈止损的策略应根据自己的实际情况和大盘当时的情况来，这个止盈止损不是一成不变的，最主要的还是搞好止盈止损策略的几个前提。

及时止盈、及时锁定利润，赚钱才是硬道理（卖点看前文技术指标运用）

股市是可以赚钱的，但是我们只能赚属于自己的那一部分收益，这要看自己对股市的认知水平以及自己的操作水平，超出我们认知水平和操作水平之外的收益是不属于我们的。大家都希望有高收益，但是股市七亏二平一赚的铁律在这摆着，与其想着高收益不如想办法把成功率提上去。

看图12-3-1豆神教育图走势图， 该股这一波上涨在指标给出买入信号后涨幅在30%多点，止盈卖出的机会有4个交易日，在这4个交易日卖出获利在15%-30%之间，如果在把握差点在2022.12.22早上下跌洗盘卖出那就剩10%收益了。回到当时大盘可以看到这个时间大盘虽然不跌了但是也没有上涨，这个时候完全是市场资金对教育板块的炒作，像这样的资金炒作用固定止盈方式可以把止盈设置高一点的位置，设置10%刷一下就到了，设置20%那就有点犹豫了，设置15%倒是问题不大但是后面很难再接回也会等于放弃了10%-15%的收益，当然短短几天15%收益很很不错了。

如果是灵活止盈方式就可以在卖出区间择机卖出，那收益就是在20%-30%之间，赚多少完全取决于自己的水平。这样的例子就充分说明我们只能赚取属于自己的那一部分收益，水平高把握的好就赚的多一点，水平低把握的差就赚的少一点。

图12-3-1豆神教育走势图2022.12.22

突发意外情况的止盈止损策略

突发意外情况是避免不了的，突发利好满心欢喜，突发利空满脸愁容，那么突发意外情况该如何操作呢？我们认为，突发意外情况后不能急躁，要根据走势的基本情况来判断如何操作，该持有就持有、该卖出就卖出，不能因为是利好就一定持有，也不能因为是利空就一定卖出。

如果是大盘突发利空，要先大盘处在什么位置，大盘处于底部时就可以先等等，此时要分清个股情况，个股质地优良资金进入多走势也不错就持有；大盘处于上涨趋势时就先分清大盘利空的大小，由于上涨趋势会抵消一定的利空能量，此时也是取决于个股。如果是个股突发利空，那就要看两点，一是前期市场资金进来的多少，市场资金尤其是主力资金进来的多就问题不大；而是个股的走势，利空后依然处于上涨走势的就可以线观察，一旦走势出了问题该卖出就卖出，哪怕后续股价涨起来也不要管它了。

看图12-3-2嘉寓股份走势图，该股在这一阶段股价震荡上涨，量价配合也是很不错的，但是在2022.08.02这一天大盘受利空大幅低开并且震荡低走，影响该股也低开低走跌幅8%，这个跌幅很多人一看估计就是卖出了，但是我们一分析就能看出没有立马卖出的必要，下跌交易量没出来多少，可以看出来主力资金没有走，这完全是主力利用大盘突发利空顺势挖的一个坑。

图12-3-2嘉寓股份走势图2022.08.02

如果是突发利好那就好操作了，开盘高开涨停就持有，高开低走就可以卖出，高开高走就看整体走势按照技术指标来。

判断失误及时止损策略

我们买入股票必定是根据一系列的因素，预测这只股票未来是上涨的，或者中途出现一些小的曲折后还是要涨上去，但是如果股价走势的运行背离了我们的预测，那就要及时止损卖出了，原因就是避免更大的亏损和避免操作混乱。

看图12-3-3合肥城建走势图，该股在涨停后股价开始回踩5日线，交易量也连续降低，是可以按照量价配合来买入的，但是股价的走势却在震荡后开始下跌。像这样的预测失败的就要及时卖出，不卖出就会亏得更多，最主要的是资金被套影响后续操作，连续这样子，不管什么样的水平什么样好的体系都会被打乱，也就很难在股市赚钱。

图12-3-3合肥城建走势图2022.07.12

固定和灵活的止盈止损策略

固定的止盈止损策略就是直接在交易软件设置到什么位置卖出，优点是不用考虑盘中是否有时间操作，也可以避免在盘中犯纠结病，只要股价到了设置的位置就会自动卖出，缺点是无法把握盘中的情况，容易造成不到位置卖不出去或者卖亏的情况;灵活的止盈止损策略就是根据技术指标和盘感来灵活把握卖出的时机和价格，优点是可以做到在相对比较靠谱的点位卖出，缺点是需要大量时间盯盘同时在盘中也容易纠结。

固定的止损一般设置在5%-7%，固定的止盈一般设置10%-20%，具体看买入股票的情况，一般稳健型的股票止损止盈设置低一些，积极型的股票止盈止损甚至高一些。

看图12-3-4韦尔股份走势图，该股股价此阶段处于底部，加上盘子较大。因此相对比较稳健，固定止损就可以设置为5%、固定止盈可以设置为15%。按图中均线金叉+MACD底背离双指标信号买入，然后持有到卖出，按照固定止盈止损可以获利15%，而按照灵活止损获利可以超过20%。

图12-3-4韦尔股份走势图2023.01.20

看图12-3-5创业黑马走势图，该股在该阶段已经脱离底部股价站在多条均线之上，属于积极型股票，在技术指标给到买入信号后买入，可以按照7%固定止损，15%-20%的固定止盈。按照固定止盈止损该股可以获利15%-20%，按照灵活止盈止损该股则可以获利25%以上。

图12-3-5创业黑马走势图2023.01.31

本节总结：止盈止损策略就是该卖的时候一定要卖，一定要让自己始终处于主动低位，一定不能纠结把自己的交易搞乱了，如果操作错误事后在总结经验教训。根据自身情况和买入股票的情况可以选择固定止盈止损或者灵活的止盈止损，同时注意做好突发情况心理准备。切记不能短线做成中线、中线做成长线、长线做成股东。

上半年私募平均收益率扭亏但不足1%，“管理期货策略”垫底

2017年上半年证券类私募产品收益统计结果出炉，或许有投资者会感到悲喜交加。喜的是，绝大多数股票策略产品都赚钱了，但悲的是，所有策略的平均收益都跑输上证综指和深证成指。

根据私募排排网的统计，在2017年1月前成立且2017年6月有申报更新净值数据的私募基金（不包括分级子基金）产品共有8789只，从各大策略的分类收益表现情况来看，平均收益率在-1%到3%之间，总体平均收益率为0.79%。

平均收益虽然还不足1%，更是远远低于沪深两市上半年的累计涨幅，不过，和2016年的水平相比已经有了很大的进步。2016年全年证券类私募产品整体平均收益率为-2.39%，相比之下，半年时间已经增加了3.18个百分点，而且成功扭亏为盈。

其中，股票策略类私募产品的占比最高，约有6成被纳入统计范围的证券类私募产品都是实行这一策略。而这一种策略的收益情况也是最好的，半年度平均收益率为2.84%，跃居榜首位置。

资本市场上，常胜将军凤毛麟角，有意思的是，股票策略和管理期货这两大策略，在2017年上半年的表现正可谓是风水轮流转，排名正好颠倒了过来。

在2016年年度统计中傲视群雄的管理期货策略产品，以-0.81%的平均收益率在各大策略产品上半年收益排行榜中垫底。这样的成绩，与2016年全年统计时的22%相比，实在是相去甚远。而原本排名倒数第一的股票策略类产品，平均收益率则从-6.19%跃升至2.84%，从管理期货策略手中夺走了冠军宝座。

具体来看，期货市场上半年鲜见明显趋势，无论是多头还是空头，在这样“温水煮青蛙”的行情中都很难找到获利机会。根据私募排排网的统计结果，在2017年1月前成立且2017年6月有申报更新净值数据的管理期货私募基金有457只，其中，有271只产品亏损，即6成管理期货产品在上半年都是亏钱的。

这样的统计结果与月度表现相吻合。回想2016年上半年，管理期货类产品只有在1月份平均收益为负，另外5个月全部获得正收益，最高是4月份的4.29%。而在2017年上半年，平均收益就几乎都在围绕0上下打转，只有2月和6月平均收益为正，且最高仅有0.2%。

而实行股票策略的私募产品要多得多，有5258只，其中，有4803只产品在上半年实现正收益，占比超过9成。这意味着，绝大多数做股票策略的私募产品在上半年都赚钱了。

这样的收益结果，与沪市表现联系紧密。

在2017年上半年期间，沪市经历了一场小型“过山车”。1月至4月之间稳步上行，但在4月时失速下跌，先后失守3200点和3100点关口，直到5月中旬才开始止跌回升，从指数来看，上证综指从2016年底的3103.64点，震荡上行至6月30日的3192.43点，累计上涨2.86%。而深证成指也在2017年上半年一波三折，从10177.14点累计上涨3.46%至10529.61点。

也就是说，即使是表现最好的策略，产品平均收益率也是跑输沪深两市的指数累计涨幅。

不过，从下半年开始，股市明显看到回暖，市场人气在沪深两市指数的稳步回升中逐渐积攒。下半年的股票策略产品是否会迎来更强势的收益表现？

北京百亿级私募机构星石投资董事长江晖认为，A股市场的慢牛行情已经展开。经过两轮大调整和长达两年的修整，A股迎来了较好的配置时机，自2017年开始A股这场由于供给侧改善而带来各行各业ROE回升的“慢牛”已经循序展开，赚钱效应逐步凸显，为权益类投资机构创造了好的市场环境。而监管层关于金融去杠杆的调控主要是针对债券市场和房地产市场，并不是针对A股市场，因此权益类投资机构行业影响不大。A股市场已经在2015年率先于其他资产类别完成了去杠杆，估值已经回落到了历史较低水平。

长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金

1、大类资产配置策略本基金管理人将综合分析宏观经济状况、国家政策取向、资本市场资金环境和市场情绪等因素,重点研究国内生产总值、工业增加值、经济增长率、物价指数、国际收支、货币供应和收益率期限结构等指标,并结合资本市场资金环境和市场情绪等研究结果,分析和评估不同投资标的的风险收益特征,确定股票、债券和现金类资产在基金资产中的配置比例。2、股票投资策略(1)基本面选股策略本基金将充分发挥基金管理人在个股选择方面的优势,通过定性与定量分析的有机结合,精选基本面良好、具有估值优势、成长性突出的上市公司进行投资。1)定性分析行业驱动因素分析:在深入分析商业模式、创新能力和产业政策等影响行业增长的驱动要素的基础上,寻找在这些驱动要素作用下能够继续保持或者出现趋势性转折机会、并在未来将保持领先或者获得领先优势的上市公司。上市公司竞争力分析:通过对上市公司的资源禀赋、经营能力、盈利模式和业绩表现潜力等方面进行总体评价的基础上,筛选具有竞争优势上市公司。公司的发展可持续性分析:本基金管理人将定性地从股权结构、公司治理、内控机制、经营战略等方面出发,分析和比较上市公司发展的可持续性,精选发展的可持续性较强的上市公司。2)定量分析本基金管理人将重点考察以下定量指标对个股的成长性和估值水平进行分析:成长指标:本基金管理人将采用过去两年归属母公司固定的净利润(ROE)、最近四个季度归属母公司的滚动净利润增长率(净利润增长率)、最近四个季度主营业务收入增长率和最近四个季度归属母公司销售净利率等指标衡量上市公司的成长性。估值指标:本基金管理人将采用市盈率、市净率、PEG、EV/EBITDA等相对估值方法评估上市公司的估值水平,并通过业内比较、历史比较和增长性分析对上市公司的估值水平进行横向和纵向对比。(2)类套利投资策略1)定向增发套利策略对于投资者而言,定向增发将带来上市公司资源整合、优化,业绩提升的预期,并且触发市场对股价的预期出现变化。一般而言,定向增发获得超额收益主要有两种策略:一是投资者在一级市场直接参与定向增发项目;二是在二级市场买入拟进行增发的股票进行投资。本基金主要采用第二种方式进行定向增发套利。本基金在分析二级市场股票买入时点、定向增发融资目的、卖方一致预期盈利的变化率、规模因子、价值因子等因素的基础上,精选套利机会的确定性较高的股票进行投资。2)事件驱动策略事件驱动策略的运用前提是目标公司发生了某些特定或突发事件,导致目标公司证券价格出现大幅波动,通过对局势的分析和判断,做出投资决策。本基金通过信息收集、公司基本面分析、政策研判以及实地调研等定向和定量的研究方法,对可获利的时间进行识别,精选低估的上市公司进行投资。目前关注的事件包括资产重组、股权变动、股权激励、高管/股东增持、高送转以及业绩超预期等,后期将根据资本市场的发展,寻找更适用市场环境的事件驱动策略。3)大宗交易策略本基金的大宗交易策略是指通过大宗交易市场折价买入股票,较适当的时间内通过二级市场卖出,赚取大宗交易价格与二级市场价格之间的套利空间。本基金将积极寻找大宗交易机会,并综合考虑股票基本面因素、交易对手、折价情况、流动性和二级市场流动性等指标,谨慎参与大宗交易。3、普通债券投资策略本基金在分析宏观经济走势、财政货币政策的前提下,积极主动的进行债券投资,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险、提高基金投资组合整体收益的目的。本基金将通过分析利率变动趋势及市场信用环境变化方向,综合考虑不同债券品种的收益率水平、流动性、税赋特点、信用风险等因素,构造债券投资组合。在实际的投资运作中,本基金将采取久期策略、收益率曲线策略、息差策略、骑乘策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略,精选安全边际较高的个券进行投资,以获取债券市场的长期稳健收益。4、可转换债券投资策略本基金在综合分析可转换债券的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上,采用数量化估值工具评定其投资价值,选择安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,以及基础股票基本面优良的品种进行投资。本基金还将密切关注转股溢价率、纯债溢价率等指标的变化情况,积极寻找转股溢价率和纯债溢价率呈现“双低”特征的可转换债券品种,捕捉相关套利机会。5、股指期货投资策略本基金投资股指期货将本着风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的合约进行投资。本基金管理人将根据持有的股票投资组合状况,通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型对其估值水平合理性的评估,并通过与现货资产进行匹配,选择合适的投资时机,采用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。6、权证投资策略本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资中综合考虑股票合理价值、标的股票价格,结合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素估计权证合理价值,采用杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资等策略达到改善组合风险收益特征的目的。7、资产支持证券投资策略资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、资产池结构及其资产池所处行业的景气变化、提前偿还率等。本基金将在宏观经济分析和债券基本面分析的基础上,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。