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期货入门级百科全书（最详细友好版本）

一、期货专业术语

你经常听到期货市场的暴利神话，期货来钱快的最主要原因是这个市场自带杠杆，杠杆有放大盈亏的作用。

拿铁矿石举例，铁矿石的交易所保证金率为8%，那么铁矿石的杠杆就是保证金的倒数，也就是1÷8%=12.5。换而言之，铁矿石的价格波动1%，投资者的实际盈亏波动12.5%。

保证金：因为有杠杆的存在，所以交易者需要交一笔保证金。

做多/做空：期货和股票不同，A股只能单向开仓做多，期货就灵活多了。所谓的做多，就是价格涨，你赚钱；所谓的做空，就是价格跌，你赚钱。

近月合约/远月合约：同一个期货品种的后缀时间不同。比如玉米：

玉米2211就是2022年11月交割，玉米2307就是2023年7月交割。近月合约就是离交割日期近的合约，比如玉米2211；远月合约就是离交割日期较远的合约，比如玉米2307。

近月合约与远月合约的区别在于，近月合约的价格波动较小，风险更小，流动性也更好。相反，远月合约的价格波动和风险更大。

对于没有套期保值需求的投机者来说，关注主力合约就行了。判断是不是主力合约，看成交量是不是最大。比如玉米2301就是主力合约。

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最小变动价位：期货合约的单位价格涨跌变动的最小值，业界称为“价格一跳是多少”。金属铜铝锌，最小变动价位是10，比如现在铜的价格是50000，它上涨一个单位，价格就变成了50010。也就是说它的价格不会1块1块波动，而是10块波动。

升水/贴水：有两种情况，一是期货和现货对比，二是近期合约和远期合约对比。

现货的价格低于期货的价格，或者近期期货合约的价格低于远期期货合约的价格，叫做“升水”。现货的价格高于期货的价格，近期期货合约的价格高于远期期货合约的价格，叫做“贴水”。

升水/贴水在基本面交易中会用到，短线交易者不用在意。

每日价格最大波动限制：和股票市场一样，期货合约也有涨停板限制。比如中金所的股指期货合约规定，最大波动限制为上一交易日结算指数的10%。

锁仓：投资者已持有10手玉米多单， 预盘短期玉米很可能回调，但又长期看好玉米多单，不想平掉现有多单，所以就再开5手玉米的空单，锁仓后盈亏就锁定了，锁仓的“锁”就是这么来的。

（你同时开多空，是不是价格无论怎么变，盈亏都固定了？）二、学习期货交易怎么入门？

期货交易可以分为两大流派：技术面和基本面。散户不要做基本面，周期长，波动大，做基本面亏损出局的散户比比皆是。

从技术分析着手做单，是最佳盈利途径。

新手入门期货，不要包罗万象的看书。开模拟仓交易三个月到半年，去直接感受真实的市场。

把模拟仓的启动资金当做士兵，你就是战场的指挥官，用多少士兵上阵，突击战还是持久战，用啥样的战略，运筹帷幄之中，决胜千里之外。

用模拟仓练习，找到一个胜率高于70%的开仓点，再针对止盈止损做打磨，形成一套交易系统，做到胜率/盈亏比/交易机会的相对平衡。

交易系统的重要性不言而喻，战场需要战略，市场需要策略。你看，那些多少年了都还在交易门口兜兜转转的人，都是没计划没策略的，随着心情乱来的人。

在交易系统形成的过程中，大量的工作在“复盘+假设+验证”。这是必经之路，一个策略的形成绝对不是一件容易的事，一个能毫不费力就带来长远收益的事，绝不是一两个月能搞定的。

交易考验的不是智商，而是耐心。见过太多急于求成的人，最后永远离开了这个市场。

查理芒格说过一句经典的话。

如果你没有准备好在职业生涯中经历两到三次50%的跌幅，如果你无法平静面对这样的波动，那么你并不适合做一名投资者，也不适合得到超越平庸的结果

黄金操盘高手实战交易技巧（股票书籍）

目录

黄金操盘高手实战交易技巧作者简介

李生论金， 贵金属分析师 国家认证分析师 荣获多家财经媒体认证分析师 2012年金融界实盘竞赛**名 IATF全球技术联盟成员，曾连续三年受邀参加全球技术峰会，与布林线创始人布林格先生及顾比均线创始人顾比先生等全球业界知名专业人士进行会谈和交流。 李生论金首创《黄金实盘口诀交易法》，自主研发创立《李生论金口诀分析系统》软件，在业界引起巨大反响，被无数投资者及同行应用到实战当中。

黄金操盘高手实战交易技巧内容简介

本书介绍从初入了解黄金投资的价值所在， 以及现货黄金交易中的实战技巧、风险防范。当前市场关注度比较高的现货交易， 针对小中投资者投资中的误区以及对黄金市场基础知识了解的匮乏， 从*实用的一些技巧当中诠释如何稳定盈利。

本书核心内容是“黄金口诀交易法、阻力支撑判断法”，详细介绍亚、欧、美盘之间的关联，前日行情强弱对次日交易的影响、拐点行情的把控及中长线的布局，用图文结合的方式直观、真实地展现了口诀交易方法的魅力所在。

黄金操盘高手实战交易技巧书籍目录

第1章　在黄金市场中，投资现货黄金 / 1

1.1 身份与权力的象征—黄金 / 2

1.2 黄金的金融、商品、货币属性 / 4

1.2.1 黄金的金融属性 / 5

1.2.2 黄金的商品属性 / 5

1.2.3 黄金的货币属性 / 6

1.2.4 黄金在外汇储备中的情况 / 6

1.3 黄金交易的参与者与我国黄金交易市场 / 7

1.3.1 黄金交易的参与者 / 7

1.3.2 我国黄金交易市场的发展 / 9

1.4 黄金投资品种 / 10

1.5 黄金投资的特点 / 12

1.6 黄金投资中的现货黄金与交易市场 / 15

1.7 现货黄金投资的特点 / 16

1.8 现货黄金交易中需要了解的专业术语和交易规则 / 17

1.8.1 现货黄金的专业术语 / 17

1.8.2 现货黄金的交易规则 / 18

第2章　现货黄金投资中常见的“雷区” / 21

2.1 现货黄金交易的“挤牙膏”式的投资害了谁 / 22

2.1.1 “挤牙膏”式的资金操作 / 22

2.1.2 对“挤牙膏”式的交易仓位进行操作 / 23

2.2 缺乏专业知识—“数据与避险” / 24

2.2.1 不了解美联储加息，忽视美联储加息 / 24

2.2.2 不了解局势战乱，忽视战争中的现货黄金 / 25

2.2.3 不了解非农业就业数据，忽略数据的重要性 / 26

2.3 “逆势加仓”，投资者常有的误区 / 27

2.4 “家暴式”的重仓是赌博 / 28

2.4.1 “家暴式”的重仓，足够导致爆仓 / 28

2.4.2 投资者应该如何避免重仓操作 / 29

2.4.3 避免赌博，控制心态操作方式 / 30

2.5 “锁仓”，一把温柔却要命的刀 / 31

2.5.1 现货黄金投资过程中出现的锁仓原因 / 31

2.5.2 亏损锁仓，温柔且危险 / 32

第3章　数据与避险，现货金价震荡的关键因素 / 35

3.1 美联储加息与黄金之间的关联 / 36

3.1.1 美联储的5 次加息与通货膨胀 / 36

3.1.2 美联储加息后，黄金上演“卖预期、买事实” / 38

3.1.3 加息前后，投资者应布局黄金 / 38

3.2 QE 与降息之下的黄金价格走势 / 39

3.2.1 美联储QE 实施后的黄金 / 39

3.2.2 为何QE 上演“买预期、卖事实” / 41

3.3 把握小非农ADP 就业数据 / 42

3.3.1 每月一次的小非农ADP，对黄金产生影响 / 42

3.3.2 如何布局小非农 / 43

3.4 初请失业金人数与黄金的关系 / 43

3.4.1 初请失业金人数与黄金价格 / 44

3.4.2 每周公布失业金前后，投资者应进行布局 / 44

3.5 非农数据与黄金不可分割 / 45

3.5.1 什么是非农业就业数据 / 45

3.5.2 非农数据影响黄金的四种走势 / 46

3.5.3 非农前后如何操作黄金 / 47

3.6 失业率间接影响黄金价格 / 48

3.6.1 失业率公布值的理论作用 / 48

3.6.2 为何非农数据都看就业率，而不看失业率 / 48

3.7 黄金的战争情结 / 49

3.7.1 过去战乱时期，对黄金价格影响较大 / 49

3.7.2 近年战争，对黄金价格影响较小 / 50

3.7.3 战争之后为何黄金不涨反跌 / 51

3.8 美元与黄金，黄金与美元 / 52

3.8.1 金本位的诞生及瓦解 / 53

3.8.2 美元与黄金反方向下的弱关联 / 55

3.8.3 为何投资者习惯参考美元做黄金 / 56

3.9 实物黄金供需与黄金价格相辅相成 / 57

第4章　预防与分析，现货金价浮动的辅助动机 / 59

4.1 美国GDP 数据：与金价呈现相反关系 / 60

4.1.1 GDP 数据直接反映经济状况 / 60

4.1.2 美国国民生产总值GDP 与现货黄金呈反比 / 61

4.2 原油：与黄金价格呈现正相关 / 62

4.2.1 石油的国际地位 / 62

4.2.2 石油与黄金呈现正相关关系 / 63

4.3 黄金ETF 持仓量：反映黄金市场投资者情绪 / 64

4.3.1 黄金ETF 持仓量的运行 / 65

4.3.2 黄金ETF 持仓量影响黄金价格 / 65

4.4 采购经理人指数（PMI）：与黄金价格呈现反向关系 / 66

4.4.1 经济运行中的附属指标 / 66

4.4.2 采购经理人指数（PMI）与黄金价格呈反比 / 67

4.5 耐用品销售（订单）：与货币相关联 / 68

4.5.1 耐用品销售订单衡量制造业发展现状 / 68

4.5.2 耐用品销售与黄金呈现反比 / 69

4.6 消费者信心指数：消费拉动利率 / 69

4.6.1 消费者信心指数反映就业市场 / 70

4.6.2 消费者信心指数与黄金呈反比 / 70

4.7 美国消费者物价指数（CPI）：从通货膨胀中看金价 / 71

4.7.1 消费者物价指数间接影响通货膨胀 / 71

4.7.2 消费者物价指数与现货黄金呈反比 / 72

4.8 ISM 制造业指数：衡量制造业的体检表 / 73

4.8.1 ISM 制造业指数反映经济状况 / 73

4.8.2 ISM 制造业指数与现货黄金呈反比 / 73

4.9 新屋开工及营建许可建筑类指标：经济发展的领先指标 / 74

4.9.1 新屋开工及营建许可建筑类指标与经济发展具有直接的关系 / 74

4.9.2 新屋开工及营建许可建筑类指标与现货黄金呈反比 / 75

第5章　技术分析，现货黄金的操作指标与系统 / 77

5.1 不可或缺的黄金分割线 / 78

5.1.1 黄金分割线的画法 / 78

5.1.2 黄金分割线判断支撑位 / 79

5.1.3 黄金分割线判断阻力位 / 80

5.2 古老的分析法—日本蜡烛图 / 81

5.2.1 蜡烛图中基本的K 线形态 / 81

5.2.2 根据波动范围划分K 线 / 84

5.3 K 线走势形态整理 / 91

5.3.1 三角形整理形态 / 91

5.3.2 矩形整理形态 / 94

5.3.3 旗形整理形态 / 95

5.3.4 楔形整理形态 / 96

5.3.5 V 形反转形态 / 98

5.3.6 头肩顶反转形态与头肩底反转形态 / 99

5.3.7 双重顶反转形态与双重底反转形态 / 101

5.4 形形色色的均线 / 102

5.4.1 各种周期均线的应用 / 103

5.4.2 均线的多头排列 / 105

5.4.3 均线的空头排列 / 106

5.5 价格波动的趋势与趋势线 / 107

5.5.1 上升趋势线 / 107

5.5.2 水平趋势线 / 108

5.5.3 下跌趋势线 / 109

5.6 融合市场情绪的波浪理论 / 110

5.6.1 5 波推动浪及3 浪调整浪 / 111

5.6.2 将情绪带入波浪理论 / 111

第6章　投资真谛：现货黄金实战口诀与策略（一） / 115

6.1 早盘急涨难延续，欧破底美走跌 / 116

6.2 早盘急跌无“好事”，欧盘破顶美走高 / 119

6.3 早盘急跌无“好事”，欧不破顶美震荡 / 121

6.4 亚盘下跌欧盘延续，美盘前反弹是“诱多” / 124

6.5 亚盘上涨欧盘延续，美盘前回撤是“诱空” / 126

6.6 前日弱势底部收，次日早盘还可空 / 128

6.7 前日强势高位收，凌晨低点是支撑 / 130

6.8 破位压力莫要慌，回撤确认仍可多 / 132

6.9 破位支撑别着急，反弹确认仍可空 / 134

6.10 慢涨行情必加速，莫猜顶待发力 / 137

6.11 慢跌行情有瀑布，莫抄底待释放 / 139

6.12 亚大欧小大包小，破小跟随反向倍 / 141

第7章　投资真谛：现货黄金实战口诀与策略（二） / 145

7.1 5 日、10 日均线勾头向下，反弹是“诱多”见高就空 / 146

7.2 5 日、10 日均线勾头向上，回撤是“诱空”见低就多 / 148

7.3 上升不破10 日均线，5 入10 守继续多 / 151

7.4 下跌不破10 日均线，5 入10 守继续空 / 153

7.5 指价背离相反走，回归均线方可空 / 155

7.6 指价背离不破底，收根吞阳便可多 / 157

7.7 二次反弹不破顶，回落失底已见顶 / 160

7.8 二次回撤不破底，反弹破高将延续 / 163

7.9 下跌十字单阳是陷阱，谨防空头仍继续 / 165

7.10 上升十字单阴是蓄势，小心多头逼空涨 / 167

7.11 冲高回底非好事，倒V 难守仍要跌 / 169

7.12 单阴难转势，不改方向莫惊慌 / 172

7.13 单阳难转势，不改方向莫惊慌 / 174

第8 章　寻找走势中的阻力与支撑 / 177

8.1 黄金分割线，寻找阻力与支撑 / 178

8.2 上升起点与下跌起点，体现走势波动 / 180

8.3 蜡烛图K 线实体位置，判断入场与出场 / 182

8.4 均线支撑与均线阻力，分析当下走势 / 184

8.5 顶底转换法，有效判断阻力与支撑 / 185

8.6 趋势通道线多空法，单边走势的搭配 / 187

8.7 凌晨高低点，阻击走势阻力与支撑 / 189

8.8 箱体震荡，多空交投密集区判断阻力与支撑 / 191

第9章　现货黄金的止损和风险管理 / 195

9.1 跳出止损误区，理性认识止损 / 196

9.2 止损的必要性，学会控制心智 / 197

9.2.1 心智对投资者交易和止损产生影响 / 197

9.2.2 塑造心智系统，稳定交易心态 / 198

9.3 现货黄金投资如何设置止损节点 / 200

9.4 止盈的重要性，学会落袋为安 / 201

9.5 现货黄金投资如何设置止盈节点 / 202

9.6 现货黄金投资中常见的风险管控 / 203

9.6.1 认识投资风险，熟悉投资风险 / 204

9.6.2 增强风险管理意识，保持良好投资心态 / 205

9.6.3 学习风险管控方法，稳赚投资市场 / 206

9.7 现货黄金的生存之本：资金管理 / 207

第10章　抓住策略，抓住现货黄金，抓住未来 / 211

10.1 贵金属市场催熟中国贵金属市场 / 212

10.2 现货黄金市场有利可追 / 214

10.3 黄金是风险资产的“保护伞” / 218

10.3.1 黄金的历史作用—避风港 / 218

10.3.2 黄金与其他资产呈相互递增关系 / 220

10.4 投资策略确保投资收益率 / 221

10.4.1 投资策略与投资技术 / 221

10.4.2 克服投资中的“路径依赖” / 222

10.4.3 长期有效投资策略的特征 / 224

10.4.4 现货黄金投资趋势有增无减 / 224

后 记 / 226

张则谦:黄金原油走势分析 黄金多头疯狂拉升如何操作

张则谦:黄金原油走势分析 黄金多头疯狂拉升如何操作

市场资讯 2023.04.05 18:34

行情走势分析：

4月5日，周三亚市早盘，美元指数延续跌势，目前位于101.50附近，维持升势，现报2022美元/盎司左右。周二，美国劳工部公布JOLTS职位空缺降至21个月低点，美元和美国国债收益率走弱，黄金价格大幅收高。现货黄金收报2019.98美元/盎司，大幅上升36.21美元或1.83%，日内最高触及2024.98美元/盎司。美国低迷的宏观经济数据使美元陷入抛售漩涡。劳动力市场降温表明，美联储的措施终于开始发挥作用。黄金出现看涨突破，暗示金价将再次测试2075美元/盎司的纪录高位。

本周下探1950关口再次迎来了强势拉升，隔日更是单边上涨50余点，一举突破2010前高至2025高位，并企稳2000大关，多头强的真是不言而喻。目前黄金3月强势收官，大阳拉升有打开布林上轨空间迹象，MA5-MA10均线维持金叉上行态势；周线也是处于上涨格局，日线高位震荡后出现大阳拉升，多头重拾涨势突破2010前高，看涨情绪进一步增强。现在多头趋势一目了然，黄金开启疯涨模式，那么操作上回调入多顺势而为即可，今日重点关注1025压力，破位继续看涨，回调看涨2010附近支撑。

黄金操作策略：2010附近多，止损2003，目标2020-2025具体操作实盘给出

黄金操作策略：2045附近空，止损2050，目标2030-2035

行情分析走势：

原油昨日探高回落收平，日线连续两根十字K线整理，惯性上探81.70一线承压回测至79.50，尾盘依旧收盘在相对高位，暂时守稳了79.0之上。日线接近此前的高点82.0-82.60一带还是小有压制，目前处于横盘整理当中，突破82.60高点才能打开空间。否则日线仍将宽幅震荡。4小时图一根冲高回落中阴线，尾盘依旧收复大部分失地，也就是冲高回落后没能收在低位，使得短线回测空间有限，今日不排除继续去反复摸高，但考虑到接近82.0-82.60阻力，不确定今日直接突破。使得短线看不到上行空间，稳健点暂时关注一下阻力的破位情况再临盘决定操作位置，下方多头防守则关注79.0．这两个位置决定多空延续，不破之前，短线可能还会伴随反复冲高回落的走法，操作上更考验进场点位，点位为前，趋势为后。具体以盘中临盘为准。

综合来看，今日原油短线操作思路上张建议以回踩低多为主，反弹高空为辅，上方短期关注82.0-83.0一线阻力，下方短期关注79.0-78.0一线支撑。

炒股不需要把全部指标都吃透，只需做精一个指标、做你最熟悉的指标即可！

众所周知，股市的技术分析中，各种指标多如牛毛，让你眼花缭乱，看了这个指标又学那个，到头来，不知道学哪个好。越声情报认为，想在炒好股票，不需要把全部指标都吃透，只需要做你最熟悉的指标，就是你最重要的指标，即只做精一个指标即可。

股市中没有一个万能的指标，如果幻想有一个指标可能放之股市而皆准，那说明还是没有亏够。但是在特定的一段时间内，那公式就是准的。在什么情况下准呢？这就要看个人的体会和造化了。拿种庄稼来比喻比较合适，一年之季再于春，不要误了农时。农时的学问农民非常尊重的。因为是老辈们经历了多少失败之后总结出来的。有这种对公式的辩证认识，也是不容易的，也是在股市中磨炼中的重要经验所得。不应轻而视之。

超短线靠的是 基于经验的固定套路。

1.k线组合。

2.定位型指标（表示股价所处的相对位置）：kdj，均线等

3.能量型指标（表示走势运行的动能）：macd，均线的另类用法等

4.避险原则。（根据习惯而定）：比如不做st，不做有退市风险提醒的，不做刚复盘的，第一个跌停不买等等。

以上不一定都要考虑到，但如果都考虑到，超短胜率不会很低。

然后就是分散投资，控制仓位了。

其实超短最重要的心法是：像机器人一样操作。

此外，炒股只需记住以下四个指标即可，即“合四为一”，合成一个指标来看待和分析股价的涨跌，而不是用传统的只是一个指标单独使用！

一看成交量。股谚曰“量为价先导”，股价的上涨，一定要有量的配合。成交量的放大，意味着换手率的提高，平均持仓成本的上升，上档抛压因此减轻，股价才会持续上涨。有时，在庄家筹码锁定良好的情况下，股价也可能缩量上攻，但缩量上攻的局面不会持续太久，否则平均持仓成本无法提高，抛压大增，股价就会缺乏持续上升的动能。因此，短线操作一定要选择带量的股票，对底部放量的股票尤应加以关注。

二看图形。短线操作，除了应高度重视成交量外，还应留意图形的变化。有几种图形值得高度关注：W底、头肩底、圆弧底、平台、上升通道等。W底、头肩底、圆弧底放量突破颈线位时，应是买入时机。这里有两点要注意，一是必须放量突破方为有效突破。没有成交量配合的突破是假突破,股价往往会迅速回归启动位。二是在低价位的突破可靠性更高，高位放量突破很可能是庄家营造的“多头陷阱”，引诱散户跟风，从而达到出货目的。许多时候，突破颈线位时，往往有个回抽确认，这时也可作为建仓良机；股价平台整理，波幅越来越小，特别是低位连收几根十字星或几根小阳线时，股价往往会选择向上突破；处于上升通道的股票，可在股价触及下轨时买入(特别是下轨是十日、三十日均线时)，在股价触及上轨时卖出。

三看技术指标。股票市场的各种技术指标数不胜数，它们各有侧重，投资者不可能面面俱到,只需熟悉其中几种便可。常用的技术指标有KDJ、RSI等。关于KDJ，一般而言，K值在低位(20%左右)两次上穿D值时，是较佳的买入时机；在高位(80%以上)两次下穿D值时，形成死叉，是较佳的卖出时机。RSI指标在0-20时，股票处于超卖状态，可建仓；在80-100时属超买，可平仓。值得指出的是，技术指标最大的不足是滞后性，用它作唯一的参照标准往往会带来较大误差。许多强势股，指标高位钝化,但股价仍继续飙升；许多弱势股，指标已处低位，但股价仍阴跌不止。而且庄家也会利用技术指标误导投资者，因此，在应用技术指标时，一定要综合各方面情况尤其是量价关系进行深入分析。

四看均线。短线操作一般要参照五日、十日、三十日三条均线。五日均线上穿了十日、三十日均线，十日均线上穿三十日均线，称作金叉，是买进时机；反之则称作死叉，是卖出时机。三条均线都向上排列称为多头排列，是强势股的表现；股价缩量回抽五日、十日、三十日均线是买入时机(注意，一定要是缩量回抽)。究竟应在回抽哪一条均线时买入，应视个股和大盘走势而定；三条均线都向下排列称为空头排列，是弱势的表现，不宜介入。

此外，散户应该知道如何运用基本面和技术面

ZL坐Z除了考虑大盘的技术因素之外，不会对个股技术面过于看重。ZL首先是从基本面挖掘可以炒作的股票，比如：低估值股票、高成长性股票、重组概念股票等，然后与上市公司沟通，最终确定具体坐庄的股票，技术面只是Z家实现其操盘目标的手段。

作为一般散户投资者，很难对一家上市公司的基本面做出专业、正确的判断，即使有个别专业知识比较过硬的人士，他们能够筛选出质地比较好的股票，但如果主力资金如果不认可这只股票，主力资金不参与，一只股票再好的基本面也不会有很好的表现。

所以，散户朋友们不用费神费力的研究所谓的基本面，赶上业绩造假或者变脸还损失惨重。大家只要去研究，ZL看好哪些概念的股票就行了。

散户操作原则：利用技术面发现异动的股票，然后回看其基本面，基本面符合要求之后，运用技术面确定买点，最后用技术面止盈、止损

若觉得小编文章有意思，可关注公众号越声情报（ystz927），获取更多的股票投资要诀，不断地优化自身的投资体系。

(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)