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江恩谈“成交量的4种变化”

江恩说：“1933年10月，西屋电气处于强劲的上升趋势，随后长时间地缩量窄幅波动，这是蓄势的信号，其间价格也从未跌破过28 58美元这个低点。1934年2月，西屋电气涨到了47 14美元，成交量又一次放大。”

通过成交量判断价格见顶的法则, 江恩谈到了成交量的四条法则

第一条法则：个股在任何一次漫长的牛市行情末尾，或者快速上涨快结束时，通常成交量会很大，它标志着这波行情的终结，至少也是暂时告一段落。接下来，个股在沉重卖盘打压之下就会有一波急跌，当随后出现中级调整性反弹的时候，成交量应该在缩减，这就显示该股已经见到了此轮行情的最后一个顶部，以后的大趋势将是掉头向下了。

江恩说：“在大牛市中，股票达到派发阶段时，就会出现大幅振荡，成交量就会达到所有净发股本总量的好几倍。比如，1919年下半年至1920年春，鲍德温股票的成交量从每周30万股上升到了50万股，同时该股的点位也在130—156美元来回振荡。当时，该股正在派发，公众满怀希望，都在不计成本地买进。”

第二条法则：该股在创下第二个比前期高点低的顶部之后进行盘整，成交量低迷，波动幅度收窄，呈现横盘整理行情，如果它突然放量跌破了前期低点，就是价格进一步下跌的讯号。

第三条法则：在经历过长达几周、几月或者几年的下跌之后，如果价格已经触底，那么成交量应该减少，价格的波动幅度也应变小。这可以从一个方面来认定抛盘已经逐渐衰竭，该股做好了变盘的准备。

第四条法则：当趋势从熊市转为牛市时，价格在经过第一波急速的涨升后，会有一波中级回撤、价格见底的过程，这就跟它在第一波急跌后会有一波中级反弹是一样的。如果价格回撤时是缩量，而当价格又再度向上时是放量的，说明价格还会涨得更高。

这些法则不仅适用于研判个股的走势，同样也可以用来判断大盘的方向，依据交易所每天、每周或每月的总成交量，就可以预测大盘的趋势变化情况。

江恩说：“当价格接近顶部时，成交量会放大，而价格快见底时，成交量会缩小，这是常态，当然也有像1929年10月和11月的例外情况发生。当大盘下跌的速度非常快时，就会堆积很大的成交量，然后形成一个尖底，之后会有一波迅速反弹。这就像第四条法则所讲的那样，在第一波快速反弹后，总会有一个缩量的中级下跌，这是规律。正因为市场中总有意外出现，我们需要用止损单或期权来控制风险。”

以上内容选自舵手证券图书经典好书《江恩手稿解密》第十五章

股票尾盘现大单卖出：3步判断是出货还是洗盘，散户当天就能用

最近好多粉丝问尾盘的事：“下午2点50分，我买的票突然蹦出3笔万手大单，股价一下从红2个点掉到绿1个点，我手都抖了——到底是主力在洗盘，还是偷偷出货？卖了怕明天涨，不卖怕明天跌得更狠。”其实这种情况不用慌，关键看3个具体指标，今天把判断标准和该怎么操作的方法讲透，你对照着数字看，当天就能用上，不用再凭感觉猜。

第一步：先看“大单到底有多大”——规模不够不用慌

你得先搞清楚，这“大单”是不是真的够大。不是说看到一笔大单子就紧张，得看它在全天成交里占多少。

硬标准有两个：一是单笔成交至少500手（也就是5万股）；二是半小时内连续3笔以上的大单，总金额得超过当天总成交量的5%。

比如某票今天总共成交了2亿，下午2点半到3点，出现4笔800手的单子，每笔大概400万，4笔加起来1600万。1600万除以2亿，等于8%，超过5%，这才是需要认真看的“有效大单”。要是只出现1笔500手，总金额才200万，占比1%，可能就是某个大户正常卖票，不用急着操作。

第二步：再看“股价在什么位置”——高位低位天差地别

同样是大单卖，股价在高位和低位，意思完全不一样。高位时，主力出货的可能性大；低位时，更可能是主力在洗盘，想把散户吓走，自己捡便宜筹码。

怎么算高位低位？简单说：近10天里股价涨了20%以上，或者现在的价格是半年来最高的，这就是高位；近10天跌了15%以上，或者是半年来最低的，就是低位。

比如A票近10天从10元涨到13元，涨了30%，这时候尾盘出大单卖，就得小心；B票近10天从12元跌到10元，跌了17%，尾盘有大单卖，反而不用太慌。

第三步：最后看“成交量配不配合”——没量的大单多是“假动作”

主力真要出货，肯定得有散户接盘，所以成交量会变大；如果是洗盘，主力不想让太多人买，成交量不会猛增。

具体看这两个：要是尾盘半小时的成交量，比前半小时多了1倍以上（比如前半小时成交8000万，尾盘成交2亿），而且股价越卖越跌，这就是出货的信号；要是尾盘成交量只比前半小时多20%以内（比如前半小时6000万，尾盘6800万），股价虽然跌了，但没跌破5日均线，这更可能是洗盘。

就像C票，下午2点到2点半成交8000万，2点半到3点成交2亿，股价从涨1%跌到跌3%，这就是真出货；D票下午2点到2点半成交6000万，尾盘成交6800万，股价从涨2%跌到涨0.5%，没跌破5日均线，这就是主力在洗盘。

误区1：只看大单卖，不看“有没有大单买”

很多人眼睛只盯着“卖单”，但主力出货时，为了让散户敢接盘，会一边大单卖，一边用小单偷偷买，制造“有人接盘”的假象。

避坑建议：看卖单的时候，顺便扫一眼“5档买单”。如果卖单都是万手级别的，但买单最高只有几百手，说明根本没人接盘，这时候大概率是真出货，别犹豫。

比如粉丝小王之前买的票，尾盘有2笔万手卖单，但他看到股价没跌太多就没卖。后来才发现，当时买单最高只有300手，根本接不住那么大的卖单，结果第二天直接低开5%，被套了。

误区2：不管持仓盈亏，只要有大单就全卖

有些人一慌就“一刀切”，但其实如果是低位洗盘，卖了反而会错过后面的上涨；就算是高位出货，也可以看跌幅决定卖多少，不用全清。

避坑建议：如果是低位洗盘（符合之前说的低位标准），你持仓亏损在5%以内的，可留70%仓位，要是后续跌超3%，还能再加仓；如果是高位出货，你持仓盈利在10%以上的，先卖50%，剩下的要是跌超2%，再全部清掉。

我之前遇到过一只票，低位时尾盘有大单卖，我当时亏了3%，留了80%仓位，结果第二天主力就拉涨5%，要是全卖就亏了；另一只高位票，我赚了15%，尾盘出大单时先卖了60%，剩下的第二天跌3%清了，至少保住了大部分利润。

怕记不住判断步骤的，建议先收藏，下次尾盘遇到大单，直接对照“规模+位置+成交量”这3步看；想知道怎么快速查“当天个股总成交量”的。

️：文章仅供娱乐，请理智浏览！

中远海能（600026）1月24日主力资金净卖出2852.28万元

证券之星消息，截至2025年1月24日收盘，中远海能(600026)报收于12.7元，下跌1.17%，换手率0.83%，成交量28.76万手，成交额3.66亿元。

1月24日的资金流向数据方面，主力资金净流出2852.28万元，占总成交额7.78%，游资资金净流出1122.92万元，占总成交额3.06%，散户资金净流入3975.21万元，占总成交额10.85%。

中远海能2024年三季报显示，公司主营收入171.44亿元，同比上升3.68%；归母净利润34.15亿元，同比下降8.05%；扣非净利润33.49亿元，同比上升0.77%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入54.93亿元，同比上升10.76%；单季度归母净利润8.08亿元，同比下降10.93%；单季度扣非净利润7.32亿元，同比下降19.0%；负债率48.37%，投资收益9.51亿元，财务费用8.81亿元，毛利率29.79%。中远海能（600026）主营业务：从事国际和中国沿海原油及成品油运输、国际液化天然气(LNG)运输以及国际化学品运输。

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级9家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为15.94。

资金流向名词解释：指通过价格变化反推资金流向。股价处于上升状态时主动性买单形成的成交额是推动股价上涨的力量，这部分成交额被定义为资金流入，股价处于下跌状态时主动性卖单产生的的成交额是推动股价下跌的力量，这部分成交额被定义为资金流出。当天两者的差额即是当天两种力量相抵之后剩下的推动股价上升的净力。通过逐笔交易单成交金额计算主力资金流向、游资资金流向和散户资金流向。

注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

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如何分析一支股票里有没有庄家，怎么看资金的流入和流出？

所谓庄家，也就是一只股票里面的主力资金。

之所以要去看一支股票里面有没有庄家原因在于，庄家或者说主力资金的动向，差不多也就是这只股票的走势动向了，所以，只要我们能够第一时间发现庄家，同时能够看清楚一支股票里面庄家的动向，那么我们在股市中就已经占到先机了。

那么怎么判断一支股票里面有没有庄家呢？

很简单，不管庄家也好；主力也好；大户也好小户也罢，要想影响这支股票的走势，都必须要真金白银的投入市场才行，而这些买入或者卖出股票都会显示在成交量上，这个是做不了假的。所以，我们可以从成交量的变化上来，判断一支股票是否有庄家。更进一步地说，我们可以从成交量上，发掘主力的动向，在主力进场后，我们也逢低吸纳，在主力拉升的时候，让主力帮我们抬轿子，在主力要撤退的时候，我们和主力一起撤退。

下面，就来讲一讲，如何判断一支股票是否有庄家，如何判断庄家的动向。

庄家在一支股票中的操作，大致可以分为，吸筹——开始拉升——持续拉升——开始撤退——持续撤退，这几个节点。而且一般而言，一支股票不会炒完就算了，而是会反复炒作，所以这个过程就如同一个闭环，会不断循环。

吸筹环节，

首先来看一下没有主力或者主力不作为的股票走势是什么样子的，

价格一路下跌，支撑很弱，甚至就好像是没有支撑一样，不知道这种跌势什么时候是个头。

突然某一天，沉寂的价格变得活跃起来，同时，成交量也开始快速增加，这个时候，往往是主力开始进场或者开始行动的迹象。这个时候，这支票就有主力了。要注意，主力进场的成交量和之前成交量的变化。

那这个时候咱们跟主力一起进场多好？未必。为什么，好不容易发现了主力的动向，为啥不赶紧跟上。因为主力刚开始往往只是一次试盘，而且短时间内基本上筹码是拿不够的，往往还会反复震荡洗盘吸筹，如果这个时候进了，那后续我们会被它洗得七荤八素的，看看上图吸筹之后的走势就清楚了。

那最好的进场点是在哪，应该是主力开始拉升的时点。

开始拉升

注意看，上图框起来的区域，就是主力吸筹的区域，这个区域大概有一年时间。哪怕是从5.55主力开始进场算起也有大半年时间。所以如果我们进得太早，可能耐心早就被磨完了，而这正是主力想要的效果，当我们忍不住开始卖出的时候，主力往往就要开始拉升了，可以看到在吸筹的后半部分，成交量又开始明显放大了。告诉大家一个小技巧，在主力吸筹的阶段，咱们不用全仓投入，只需要拿小部分资金，在它故意压低杀跌的时候买点底仓就好，这样，哪怕它突然拉升，咱们也有仓位，而它继续震荡，咱们资金也不多，可以跟它慢慢耗。

注意主力开始启动的那根K线，价格突破了之前吸筹的区间，而且成交量明显放大，这就是主力开始拉升的迹象。

持续拉升

之后就是持续拉升行情，这阶段，我们只需要拿好就是了。注意，正常的拉升，应该是价格创新高，成交量也持续上升的。如上图所示。

开始撤退

那么什么时候是主力开始撤退的时候，都有哪些迹象呢？看这个例子

圈起来的放量阴线是开始撤退的迹象，之前的成交量都是温和放大的，下跌也基本都是缩量，但是从这一点开始，下跌的成交量就显著高于上涨的量。而且，之后的价格虽然还是在创新高，但成交量却呈现走低迹象。如图。这也表现主力在慢慢撤退了。这个时候，咱们也就可以慢慢走了。

不过凡事都有例外，也未必主力每次都会一次性出完，然后一路下跌了。也有可能继续看好这只票，在高位洗盘整理之后，再度拉升。

通过筹码分布判断主力真实意图?

1、主力吸货的多少，简单的判断方法是看在高位套牢的散户筹码是否已经在低位割肉。另外在低位是否出现振荡的吸货走势，如果在低位股价出现了来回上下振荡走势，并且在振荡的过程也出现了高位筹码向低为逐步转移的特征，这是一个简单的主力吸筹的现象。

随着主力的吸筹后，逐步有获利盘，而且筹码形态逐渐形成单锋形态。上放的套牢破案逐步的减少。主力阴谋得逞，也就可以从中拿到筹码，在低位形成一个筹码峰。

出货时的筹码分布很多个股上涨了一段时间后,我们不知道如何判断主力是否还在其中,此时判断主力是否处于出货状态,是确保我们获利不会回吐的依据,而此时判断筹码是不是在卖出就可以了。从主力出货筹码分布来看,筹码分布形态变现为三种:高位横盘出货、慢牛下坡出货、泰山压顶式出货。

单峰密集:高位横盘出货

这种主力出货方式较为常见,主力通常会借助某些利好消息,将股价推至高位,并运用对敲的手法使得股价维持在高位,然后高位横盘出货。而在K线图中,股价横盘在高位震荡,筹码形态也单峰密集在高位,此形态的出现往往伴随着成交量的放大。

在股票投资中，如果能及时发现庄家并能紧随其后，可以利用庄家的实力，在股市中获取收益，那么，把握以下几点：

(1)股价下跌之后，进入横盘震荡阶段。

(2) 股价处于相对的底位，大买单多次出现，但股价却上涨的并不明显。

(3)几个内，换手总计达到200%。

(4)换手出现递增趋势。

(5)开始成交非常的萎靡，但突然成交量开始放大。

(6)股价在低位整理时开始放量。

(7)股价尾盘跳水，第二天低开高走。

(8)大盘急跌它盘跌，大盘下跌它盘跌，大盘横盘它微升。

(9)大盘反弹时，它强劲反弹，且成交量放大。